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Como a relação preço / lucro é calculada

O relação preço / lucro (Índice P / L) representa o preço atual das ações de uma empresa em comparação com seu lucro por ação.

Normalmente referido como ganhos múltiplos , o P / E é comumente usado por investidores para comparar e analisar ações, bem como determinar se uma empresa está sub ou sobrevalorizada.

Existem muitas versões diferentes da relação preço / lucro que costumam ser usadas para entender o passado, presente, e avaliações futuras. Esta fórmula simples pode dar uma ideia aproximada do valor de uma ação e ajudá-lo a determinar quais serão as melhores para o seu dinheiro de investimento.

Como a relação preço / lucro é calculada

A relação preço / lucro mais comum que é rastreada é conhecida como P / E à direita . Este cálculo usa o lucro por ação (EPS) dos últimos quatro trimestres e o preço atual da ação. A equação para executar o cálculo é destacada abaixo.

P / E =Preço da Ação / Lucro por Ação

Uma ação que está sendo negociada atualmente a $ 20 por ação que relatou ganhos nos últimos 12 meses de $ 1,00 por ação teria um P / L =20. Este cálculo é representado abaixo -

Trailing P / E =$ 20 / $ 1,00 ou 20

Se os ganhos projetados para a empresa chegassem a US $ 1,25 nos próximos 12 meses, um investidor poderia calcular o P / L futuro usando a mesma equação. Neste cenário, o P / L futuro seria igual a 16. Esta é uma informação importante para um investidor, pois o preço atual da ação pode parecer uma boa pechincha em comparação com o futuro.

P / L futuro =$ 20 / $ 1,25 ou 16

Existem também alguns cálculos de preços para lucros que usam uma combinação de projeções de lucros passados ​​e futuros. Uma versão pega os resultados dos ganhos dos dois últimos trimestres e os adiciona às projeções dos próximos dois trimestres.

Uma vez que existem muitas maneiras diferentes de calcular e representar um P / L, é importante para o investidor entender as diferenças.

Como determinar o valor de um estoque

Algumas ações têm altos índices de P / L, enquanto outras têm avaliações mais baixas. Isso não significa que a ação com o P / L mais baixo seja mais valiosa ao preço atual da ação em comparação com a ação com o multiplicador de ganhos mais alto.

Cada tipo de ação é valorizado de forma diferente no mercado e os investidores precisam entender isso. As ações de crescimento que devem ter aumentos de lucros acima da média tendem a ter índices de P / L muito mais altos do que aquelas de empresas estabelecidas que não estão crescendo tão rápido.

O importante a lembrar é que, embora cada ação tenha uma relação P / L, existem diferentes avaliações que são aceitáveis ​​no mercado, dependendo de muitos outros fatores.

Por que o P / L é importante

Agora que você provavelmente entendeu como ele é calculado, você deve estar se perguntando o que deve fazer com ele. Nós vamos, é aí que fica ainda mais complicado.

Um fator importante a se considerar quando se analisa a relação P / E é a indústria. Cada setor tem faixas diferentes para o que considera "normal". Por exemplo, uma empresa de equipamentos médicos terá uma faixa aceitável drasticamente diferente para P / L em comparação com restaurantes.

A fórmula P / L é uma excelente forma de comparar empresas do mesmo setor. Se você está olhando para duas empresas no mesmo setor, você pode usar esta fórmula para determinar qual deles se encaixa em seu portfólio.

Digamos que existam duas empresas, ambos estão vendendo ações a $ 50. Agora, A empresa X reportou ganhos de $ 20 por ação, enquanto a empresa Y reportou ganhos de $ 10 por ação. A empresa X terá um índice muito menor em comparação com a empresa Y. Para a maioria das pessoas, eles vão comprar as ações da empresa X por causa do maior potencial de ganho.

Cuidado com a relação P / E

Embora o índice P / L seja uma maneira rápida e fácil de comparar empresas e determinar o valor relativo, existem algumas armadilhas de usar a fórmula. Um dos mais notáveis ​​é porque não leva em consideração a taxa de crescimento.

Só porque uma empresa tem uma boa relação P / L não significa que você deve automaticamente sair e comprar essas ações. A proporção não leva em conta coisas como longevidade, gestão, ou a estabilidade financeira da empresa.

É por isso que muitos investidores optam por usar o índice PEG ou o índice PEG ajustado por dividendos, porque ele leva em consideração alguns outros componentes das ações. Com essas fórmulas, ele examina a relação P / L e a ajusta de acordo com a taxa de crescimento e o rendimento do estoque.

Pensamentos finais

A relação preço / lucro, também chamado de multiplicador de ganhos, é uma representação do preço atual das ações de uma empresa em relação ao seu lucro por ação relatado.

O P / L de uma empresa pode ser calculado para ganhos passados ​​e futuros, bem como uma combinação. Os investidores devem entender exatamente que tipo de números de P / L estão olhando antes de tomar qualquer tipo de decisão de investimento ou compará-lo com outras ações.

Se você é novo em investimentos, ou você não entende completamente as proporções ou o que elas significam. Eu sugeriria uma reunião com um consultor financeiro.

Eles podem orientá-lo nos cálculos e ajudá-lo a decidir quais ações serão as melhores para seu portfólio e seus objetivos.

Talvez você tenha feito a pesquisa e olhado a fórmula, mas você ainda não se sente confortável com o gerenciamento de seus estoques, é aqui que um consultor financeiro pode salvar vidas.

Investir é uma das ferramentas mais importantes para chegar à aposentadoria. Pode ser uma mistura de decisões confusas e estressantes, mas não tem que ser. Existem muitas ferramentas e recursos para garantir que você está fazendo a escolha mais sábia para o seu dinheiro.

Você usa a relação P / L ao determinar o valor de uma ação? Você prefere usar o cálculo futuro ou posterior?