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Guia de investimento em opções de ações

Negociar opções de ações é uma das formas mais lucrativas de investir no mercado de ações.

É também uma das estratégias mais arriscadas, que pode destruir uma carteira inteira em um período de tempo muito curto.

Comprar e vender opções de ações certamente não é uma estratégia de investimento para iniciantes, mas pode ser adicionado lentamente a uma carteira geral de investimentos ao longo do tempo.

À medida que um investidor ganha experiência no mercado de ações e procura adicionar algum risco adicional, as opções de ações podem ser uma ferramenta de investimento viável.

Então, o que exatamente são opções de ações e como elas são diferentes dos ativos tradicionais que são comprados e vendidos?

Índice

Definição de uma opção de compra de ações

De acordo com a Investopedia, uma opção de ações é:

Com base nesta definição, Existem quatro pontos principais que os investidores precisam aprender no que diz respeito às opções de ações.

  1. o certo, mas não a obrigação
  2. para comprar (chamar) ou vender (colocar) um estoque
  3. preço acordado
  4. dentro de um certo período ou em uma data específica

Cada um desses pontos define exclusivamente como funciona uma opção de ações e são explicados com mais detalhes a seguir.

Os compradores têm o direito, mas nenhuma obrigação

Muito poucos investimentos dão ao comprador de um ativo (ou seja, ações) o direito de compra sem qualquer obrigação.

Por exemplo, quando um investidor compra uma ação, eles imediatamente possuem o ativo até que decidam vendê-lo. Há uma obrigação de possuir as ações assim que o investidor fizer uma negociação e ela for concluída.

Comprando uma opção de compra, por outro lado, dá ao investidor o poder (ou direito) de comprar as mesmas ações em uma data posterior a um preço de ação predeterminado.

Em troca deste direito, o comprador é obrigado a pagar um prêmio que é então transferido para o vendedor da opção.

Portanto, embora o comprador da opção deva pagar esse prêmio, eles estão bloqueando um preço futuro de uma ação que pode aumentar ou diminuir.

Aqui está um exemplo de como funciona a compra de uma opção de compra:

Digamos que você esteja interessado em comprar 100 ações de uma empresa hipotética conhecida como abc .

Enquanto você tem dinheiro para investir, você não tem certeza se deseja amarrar totalmente seu dinheiro em um único investimento.

Desde ações de abc estão negociando mais de $ 50 por ação, você precisaria de pelo menos $ 5, 000 para fazer um pedido de compra do estoque.

Outra solução possível para se proteger contra os preços futuros é comprar 1 opção de compra (1 contrato de opção =100 ações) da empresa abc .

O investidor que adquire esse tipo de opção de compra com preço de exercício de $ 50 está bloqueando a opção de compra de 100 ações da mesma ação em uma data futura.

Neste ponto, o investidor fica apenas fora do prêmio pago para adquirir esse direito e pode deixar o contrato eventualmente expirar.

Nunca há qualquer obrigação de compra do estoque neste cenário.

Tipos de opções - Explicando chamadas e opções

Embora existam muitas estratégias de negociação de opções, existem apenas dois tipos de opções que são referidas como chamadas e coloca .

Lembre-se de que a compra de uma chamada lhe dá o direito de comprar um estoque a um preço fixo dentro de um período de tempo definido. Um posto, Contudo, dá a você o direito de vender uma ação a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo.

De abc exemplo acima, o investidor optou por adquirir uma opção de compra que lhe confere o direito, mas não a obrigação, de comprar as ações subjacentes pelo preço acordado.

A compra de uma opção de compra é normalmente vista como uma estratégia de alta, em que o investidor acredita que o preço das ações aumentará nos próximos meses.

Por outro lado, se um investidor ficar pessimista em uma ação, eles poderiam comprar uma opção de venda. A compra desse tipo de ativo lhes dá o direito, mas não a obrigação, de vender 100 ações de volta ao vendedor pelo preço acordado.

Essa estratégia funciona bem quando o preço de uma ação cai, já que o comprador da opção pode comprar 100 ações ao preço atual e revender e vendê-las com um ágio enorme.

Explicação do preço de exercício da opção de compra de ações

O preço de exercício, também conhecido como o preço do exercício , de uma opção de compra de ações, representa o preço pelo qual um contrato de opção pode ser exercido.

Para opção de chamada , ele sinaliza o preço da ação onde o estoque subjacente pode ser comprado.

O preço de exercício de um opção de colocar representa o valor pelo qual o título subjacente pode ser vendido.

Isto preço fixo representa o valor pelo qual uma ação pode ser comprada em uma opção de compra ou vendida em uma opção de venda. A maior parte do tempo, os preços de exercício são encontrados em incrementos de $ 2,50 ou $ 5,00, dependendo do estoque subjacente.

As empresas que tendem a ter um preço mais baixo por ação geralmente aumentam em $ 2,50, enquanto as ações com preços mais altos aumentam em $ 5,00. Os desdobramentos de ações e o momento em que os contratos de opções são definidos também influenciam a forma como o preço de exercício é definido.

No exemplo acima, o investidor decidiu comprar uma opção de compra ao preço de exercício de $ 50.

Este preço sempre permanece estático, ao contrário de um preço de ação que flutua a cada dia de negociação. O principal objetivo do preço de exercício é permitir ao investidor travar um preço de compra futuro de uma ação em uma opção de compra e um preço de venda futuro em uma opção de venda.

Nota - O preço que um investidor realmente paga por uma opção não é o preço de exercício, mas é o prêmio.

Valorizando o Prêmio da Opção

É importante entender a diferença entre o preço de exercício de uma opção e o prêmio. O preço de exercício sempre permanece estático ao longo de todo o contrato de opção. Como mencionado anteriormente, este é o preço pelo qual uma ação pode ser comprada ou vendida, dependendo do tipo de opção.

O prêmio da opção é o valor em dinheiro pago ao vendedor do contrato. Este pagamento dá ao comprador da opção o direito (mas não a obrigação) de comprar (call) ou vender (put) as ações subjacentes.

Embora o prêmio e o preço de exercício representem dois valores diferentes, o preço de exercício realmente ajuda a determinar o prêmio junto com outros fatores.

Para uma opção de compra que está fora do dinheiro, quanto mais alto for o preço de exercício, menor será o prêmio. Por outro lado, quanto mais longe uma opção estiver no dinheiro, maior será o prêmio. Existem também outros fatores que ajudam a determinar o prêmio de uma opção (como a data de vencimento), mas o preço de exercício é muito importante.

O prêmio das opções de venda também é impactado pelo preço de exercício. À medida que uma ação é negociada em baixa, afastando-se do preço de exercício, o prêmio fica mais alto. Por outro lado, conforme o estoque aumenta de valor, o prêmio perde o valor.

Por que entender o preço de exercício da opção de compra de ações é um conceito essencial

O preço de exercício é um conceito importante a ser entendido por investidores que desejam negociar opções de compra e venda. Ele simplesmente representa o valor no qual uma ação pode ser comprada (chamada) ou vendida (colocada) em.

O preço de exercício desempenha um papel importante para ajudar a avaliar um contrato de opção que é conhecido como prêmio.

O que é “In the Money”?

Uma opção de compra que é no dinheiro tem um preço de exercício inferior ao preço atual da ação subjacente. O titular desse tipo de opção teria o direito de exercer o contrato e comprar ações por menos do que o preço atual da ação.

Por exemplo, uma ação negociada a $ 20 pode ter uma opção de compra com um preço de exercício de $ 15. O proprietário da opção teria o direito de exercer a opção e comprar ações por $ 15, mesmo que o preço atual seja muito mais alto.

O investidor estaria então livre para vender a ação pelo preço atual da ação ($ 20) com um lucro de $ 5 ou mantê-la por um período de tempo mais longo.

In the Money Puts

Uma opção de venda in the money tem um preço de exercício superior ao preço atual da ação. Nesse caso, o proprietário da opção teria o direito de vender as ações do título subjacente por mais do que o preço atual das ações negociadas.

Uma ação negociada a $ 35 por ação com uma opção de venda de $ 40 seria considerada no dinheiro. O proprietário da opção de venda poderia vender de volta as ações com um lucro de $ 5 por ação neste cenário.

Profundamente nas opções de dinheiro

Às vezes, as opções de compra e venda podem oscilar entre serem consideradas in the money ou out of the money, dependendo de onde a ação está sendo negociada.

É por isso que muitos investidores em opções procuram contratos que são considerados muito lucrativos. Uma opção deep in the money é geralmente considerada pelo menos um preço de exercício acima ou abaixo do preço atual da ação.

Ambas as opções de venda e compra que estão no fundo do poço tendem a acarretar menos risco e são avaliadas muito mais do que os contratos com preço de exercício igual ou próximo ao preço da ação.

Data de validade

Ao contrário de um estoque, cada opção expirará eventualmente e se tornará inútil em algum momento se não for exercida. Este momento é conhecido como o data de validade . Existem vários cenários que podem acontecer nesta data ou antes, dependendo do tipo de opção e da direção em que as ações subjacentes estão sendo negociadas.

É extremamente importante para os investidores em novas opções compreenderem totalmente o conceito de datas de vencimento. Todas as opções têm um valor de tempo considerado e tornam-se cada vez menos valiosas à medida que a data de expiração se aproxima.

Por que a data de vencimento é importante?

A data de vencimento é uma parte importante da definição de uma opção de compra de ações e o valor (ou prêmio) vinculado ao contrato.

Para iniciantes, um investidor que comprou uma opção de compra ou venda que permite que seus contratos expirem terá perdido todo o seu investimento. Uma opção que expira sem ser exercida torna-se sem valor após a data de vencimento.

A data de vencimento também desempenha um papel crucial para ajudar a definir o prêmio do contrato. Por exemplo, uma opção fora do dinheiro (compra ou venda) que tem 6 meses até o vencimento geralmente vale mais do que uma que tem 3 meses até o vencimento.

A opção que não expira por 6 meses é considerada mais valiosa porque tem mais tempo para se tornar no dinheiro .

Este conceito é geralmente referido como valor do tempo .

Como você pode dizer, a data de vencimento desempenha um papel crítico na determinação do prêmio de uma opção.

Estratégias de negociação de opções

Qualquer investidor bem-sucedido incluirá a data de vencimento em sua estratégia de negociação de opções.

Em alguns casos, existem estratégias em que o investidor procura opções que expiram muito em breve. Por exemplo, um investidor que vende opções de compra cobertas normalmente escolherá opções que expirarão em um ou dois meses.

Isso ocorre porque os investidores estão procurando opções de compra que estão fora do dinheiro, mas ainda estão perto o suficiente do preço de exercício para reter algum valor. O principal objetivo de um operador de chamadas coberto é realmente reter suas ações enquanto ganha o prêmio que foi pago.

Outra estratégia de negociação de opções pode ter como alvo fundo no dinheiro opções de compra que têm vários meses para expirar.

A estratégia de alta aqui é comprar opções de compra de ações de qualidade que estão bem no dinheiro e que têm muito poucas chances de se tornar sem dinheiro . O investidor então espera por uma alta positiva nas ações e vende a opção de compra por um prêmio mais alto do que o que pagou originalmente.

A diferença entre o preço de compra e o preço de venda é o lucro obtido pelo investidor. O ponto principal aqui é que a data de vencimento é um dado crítico usado pelo investidor para implementar sua estratégia.

Etapas para vender chamadas cobertas

Existem algumas etapas importantes que você precisa estar ciente ao vender opções de compra cobertas. Aqui está uma lista simplificada de etapas que um investidor precisa realizar para implementar com êxito esta estratégia de opções básicas.

  1. Compre o estoque - Para ser "coberto" em sua negociação, você primeiro deve possuir o estoque subjacente. Lembre-se de que para cada contrato de opção que você vende, você deve possuir 100 ações do estoque. Sua corretora não permitirá que você faça a negociação sem essas ações em sua conta da corretora. Um corretor também exigirá uma aprovação especial para negociar opções, portanto, uma conta de corretora online padrão pode ou não oferecer esse recurso.
  2. Achar ' Sem dinheiro 'Opções - É útil procurar opções de compra para suas ações que estão fora do dinheiro. Uma opção de compra fora do dinheiro terá um preço de exercício superior ao preço atual da ação. Por exemplo, você pode encontrar uma opção para uma ação com preço de exercício de $ 55 e o preço da ação está atualmente em $ 50. Este contrato estaria fora do dinheiro até que o preço da ação chegasse a $ 55,01. Assim que esse limite for ultrapassado, então, o contrato de opção é considerado no dinheiro.
  3. Procure contratos que expirarão em breve - Outro passo importante que pode ser utilizado para limitar seu risco é procurar contratos de opção de compra que expiram em breve. A maioria dos investidores que vende opções de compra cobertas não quer realmente perder o estoque e prefere que ele expire sem ser exercido. Uma vez que as opções são sensíveis ao tempo, o vendedor deve limitar o tempo total de abertura da opção. É uma boa regra observar as opções de compra que expiram em no máximo 2 meses.
  4. Analise o comércio potencial - Mesmo que você tenha encontrado uma opção de compra que está fora do dinheiro e expira em menos de dois meses, é importante analisar o comércio. Por exemplo, se uma possível negociação de opção de compra coberta lhe renderá apenas $ 20, então pode não valer a pena arriscar suas ações. Reserve um tempo para calcular quanto você lucrará com a negociação e o que aconteceria se sua opção de compra fosse exercida.
  5. Faça o pedido de venda - Assim que a análise da opção de compra for concluída e a negociação parecer favorável, é hora de fazer o pedido. Trabalhe com seu corretor de descontos online para colocar um ordem de venda para abrir transação.

Considerações finais sobre a negociação de opções de ações

Para se tornar um negociante de opções de longo prazo bem-sucedido, um investidor deve gastar tempo aprendendo o básico.

Os cinco pontos listados acima são os blocos de construção básicos que definem o que são opções de ações.

Uma das coisas mais importantes a lembrar é que a compra de uma opção de ação (compra ou venda) dá ao comprador o direito de comprar ou vender uma ação sem obrigações futuras. Isso é muito diferente do que a maioria dos investidores em ações está acostumada.

Uma opção de compra é uma estratégia otimista usada para se proteger contra aumentos futuros do preço das ações. Para os investidores que estão pessimistas em uma ação, eles podem negociar opções de venda que podem ajudar a proteger contra futuras quedas no preço das ações.

Como você provavelmente pode dizer agora, há muitos componentes a aprender quando se trata de negociação de opções. Embora tenham um alto nível de risco, as opções de negociação podem ser muito lucrativas.

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