Limitando seu risco com investimentos neutros ao mercado

Investimento neutro para o mercado é uma estratégia de investimento que ajuda a gerenciar riscos. Ele oferece proteção contra a volatilidade do mercado, utilizando grande (compra de títulos) e baixo (tomar títulos emprestados para vendê-los) posições de mercado, ou usando opções ou fundos de índice como hedge. Assim, uma carteira neutra em relação ao mercado consistiria em posições compradas das quais se espera um bom desempenho se o mercado for forte e posições vendidas que lucrariam se o mercado tivesse um desempenho ruim. A teoria por trás dessa estratégia é que, se o mercado for bem, você ganhará dinheiro com sua posição comprada, e se for mal, você ganhará dinheiro com sua posição vendida; você, portanto, tem alguma proteção contra perdas de qualquer maneira que o mercado se mova. Você não sabe para que lado o mercado irá; mas se você acredita, por exemplo, que há 70 por cento de chance de subir, você pode investir 70% de seu portfólio em posições compradas e 30% em posições vendidas. Ou, Porque venda a descoberto pode ser extremamente arriscado, como alternativa, você pode investir 30% em ações defensivas, como fabricantes de alimentos e bebidas e produtos farmacêuticos que geralmente têm um bom desempenho em qualquer economia. Vocês cobertura ambas as posições para que a que esteja errada, você tem proteção com o outro. Em outras palavras, você é neutro ao mercado.

Ao usar o investimento neutro do mercado, as seleções de ações devem ser baseadas no estado da economia atual. Por exemplo, durante os períodos de baixas taxas de juros, construção e habitação ações tradicionalmente bem. Portanto, a maioria dos investidores normalmente assumiria posições compradas nessas ações. Contudo, um investidor neutro em relação ao mercado iria um pouco mais longe e procuraria ações para vender que provavelmente teriam um desempenho ruim se o mercado específico azedasse, que, neste caso, podem ser ações de corretagem. Ou ele poderia considerar o uso de opções de ações como uma proteção, que pode ser menos caro e certamente menos arriscado do que a venda a descoberto.

A estratégia neutra de mercado pode ser aplicada a qualquer estilo de investimento . Um investidor de valor, por exemplo, pode comprar ações subvalorizadas e ações vendidas consideradas sobrevalorizadas. Um investidor em crescimento poderia comprar ações de alto crescimento e vender a descoberto aquelas com características opostas. Um investidor momentum pode comprar ações apenas começando seu movimento de alta e ações vendidas que têm um momentum de baixa.

Deve ser lembrado que a estratégia neutra para o mercado não é projetada para especular no lado vendido; o objetivo principal da posição vendida não é ganhar dinheiro, mas ajudar a fornecer proteção no caso de uma reversão do mercado. É, antes de mais nada, um método de gerenciamento de riscos. Como tal, você não deve apenas considerar suas posições compradas, você também deve estudar suas posições curtas ou defensivas com muito cuidado. Cada cenário deve ser avaliado de perto para garantir que você escolheu a melhor combinação possível de ações. Por causa disso, o investimento neutro em relação ao mercado pode potencialmente dobrar a quantidade de tempo que você normalmente gastaria selecionando ações, porque você deve observar os dois lados da equação. Você deve estar preparado para dedicar o tempo e a energia necessários para fazê-lo corretamente.