Dívida por swaps de patrimônio

p Uma empresa pode se envolver em dívida por patrimônio troca com acionistas por diversos motivos. A dívida por troca de ações permite que uma empresa resgate uma parte de suas ações pagando os acionistas. Muitas vezes, a empresa oferecerá até incentivos financeiros maiores, pagando aos acionistas mais do que o valor da ação no mercado. A empresa tem suas próprias razões para concluir uma troca de dívida por ações, como requisitos do credor, desempenho financeiro e desejos gerenciais.

p Explicação de dívida por patrimônio

p A maioria das empresas emite ações em troca de dívidas várias vezes ao longo do ciclo de vida de seus negócios. Eles dão aos investidores ou funcionários uma determinada quantidade de ações. Em troca, os investidores lhes dão dinheiro, ou os funcionários recebem salários mais baixos. O resultado para a empresa é um pouco mais de dinheiro no momento em que é necessário para a expansão ou para se manter em boas condições financeiras. Tem vezes, no entanto, quando uma empresa deve realmente recuperar seu patrimônio para permanecer em boa saúde financeira. Nesse ponto, uma empresa vai pedir para revogar ações, retomar parte de sua propriedade e liquidar aqueles que atualmente detêm as ações.

p Exemplo de dívida por patrimônio líquido

p A empresa XYZ está buscando um empréstimo de expansão de negócios para construir uma nova fábrica. XYZ gostaria de receber um empréstimo no valor de $ 1, 000, 000. Um credor analisa os ganhos de XYZ, ativos e passivos. O credor determina que, a fim de permitir este empréstimo considerável, será necessário que o XYZ aumente os ativos existentes em US $ 50, 000, reduzindo os passivos na mesma quantia. Para conseguir isso, A empresa XYZ planeja recomprar $ 50, 000 no valor de ações dos acionistas. Ele aumentará seu patrimônio em $ 50, 000, e deverá aos investidores menos dinheiro por meio de dividendos a cada ano.

p O problema é, Contudo, que os investidores não querem vender. Para atrair investidores, XYZ oferece até 1,5 vezes o valor real em dinheiro das ações em questão. Agora, os investidores preferem revender as ações para XYZ em vez de mantê-las ou vendê-las em outro lugar. A mudança custou XYZ $ 75, 000. Disso, $ 25, 000 é despesa direta; os outros $ 50, 000, no entanto, é convertido de volta em capital para a empresa na forma de ações que agora possui. XYZ obtém seu empréstimo de $ 1 milhão também, aumentando sua força financeira para se expandir.

p Razões para trocar dívida por patrimônio

p O exemplo acima é apenas um motivo pelo qual uma empresa desejaria recomprar ações e trocar dívida por patrimônio líquido. Outro cenário potencial pode surgir quando a empresa deseja se envolver em uma fusão e precisa melhorar sua posição financeira para atrair compradores. Às vezes, a administração de uma empresa sentirá que vendeu muito patrimônio e corre o risco de uma aquisição. Nesse caso, o conselho de administração estará recomprando o patrimônio para assegurar que eles retenham o controle da empresa no futuro. Em todos esses cenários, o objetivo é, essencialmente, dar um "passo para trás" no número de ações que a empresa está atualmente listando no mercado.