Visão geral da arbitragem de volatilidade

p Arbitragem de volatilidade , também conhecido como comércio de dispersão, foi considerado um comércio altamente complexo porque requer muitas estatísticas e numerosos negócios. O conceito básico para arbitragem de volatilidade é capturar uma representação incorreta do Índice de Volatilidade (VIX) para a volatilidade dos componentes principais. O comércio predominante é comprar uma cesta de opções de componentes de índice, ao mesmo tempo em que encurta o índice e vice-versa.

p Esta negociação é realizada quando o índice de volatilidade é menor do que deveria de acordo com a volatilidade do componente. Quando o índice de volatilidade é maior do que o representado pelos componentes, a operação oposta é realizada:compre o índice e venda as opções.

p Coisas importantes a saber antes de considerar a arbitragem de volatilidade incluem gama e volatilidade implícita versus volatilidade realizada. Saber o índice VIX também é importante.

p Gama

p Essa estatística é essencialmente o derivado de segunda ordem que mede a sensibilidade de uma opção à mudança na volatilidade. Conforme a volatilidade aumenta, o mesmo acontecerá com o preço das opções, todo o resto sendo igual. Essa premissa é o que torna viável a arbitragem de volatilidade. Os negociantes que estão precificando uma certa volatilidade em um ponto ou outro podem ser desconectados da volatilidade do índice principal, que é o que acontece antes de um comércio de dispersão parecer atraente.

p Volatilidade implícita

p A volatilidade implícita é uma métrica que reflete o preço da volatilidade pelos traders. A volatilidade implícita é definitivamente uma estatística escorregadia porque usa uma fórmula complicada. Dado que esse número é o que aparece nas telas de negociação profissional, pode haver muita discrepância entre cálculos diferentes com base em fórmulas diferentes. Contudo, a volatilidade realizada é um número definido baseado em um número posterior de dias equivalente ao desvio padrão comum em outras aplicações de estatísticas.

p O que muitos traders e analistas fazem é comparar a volatilidade implícita e a volatilidade atual usadas para precificar derivativos com a volatilidade realizada para mostrar se há uma grande discrepância e até mesmo para explicar uma possível tendência ou tema na ação ou índice. Esteja ciente de que a volatilidade implícita é a variável mais usada porque é o que essencialmente faz toda a diferença na arbitragem de volatilidade.

p O Índice VIX

p Como uma das principais negociações realizadas na arbitragem de volatilidade envolve o índice, saber como analisar o VIX é fundamental para o sucesso neste comércio. Saiba que o índice VIX é uma fórmula commoditizada que está prontamente disponível para consumo diário, Se você for. As complexidades por trás dessa fórmula são normalmente entendidas apenas por analistas e aqueles que entendem os livros brancos por trás dela. A metodologia para o VIX mudou e pode mudar novamente, portanto, é importante saber o que acontece no cálculo desse índice de volatilidade.

p Não é uma boa ideia tentar uma arbitragem de volatilidade porque é muito complexo. Certifique-se de ler livros sobre isso e olhar para um comércio de dispersão simplificado para tentar lucrar com a volatilidade em qualquer condição de mercado.