O Regulamento D da SEC

A SEC adicionou Regulamento D sob o Securities Act de 1933. O objetivo deste regulamento é permitir que pequenas, as empresas privadas têm a vantagem de oferecer ações sem listagem no mercado público. Quando uma empresa lista ações no mercado público, deve passar por uma grande quantidade de iniciativas regulatórias e de conformidade, o que é suficiente para excluir uma série de empresas menores de dar esse passo. Por meio do Regulamento D, as pequenas empresas podem oferecer uma quantidade limitada de capital por meio de colocação privada a investidores interessados.

Listagem Pública

Listar publicamente é um grande passo na trajetória de qualquer empresa. Na atual conjuntura, a empresa começa a abrir ações para investidores, trazendo grandes quantidades de capital. Contudo, com esta etapa, a empresa se abre para a regulamentação. Os regulamentos impostos pela SEC são projetados para proteger os investidores. Essas leis garantem que a empresa esteja seguindo os princípios contábeis, compartilhar as informações necessárias com os investidores, e operando de forma ética e legal. Muitas empresas prefeririam continuar operando sem esse tipo de regulamentação. Isso faria com que eles renunciassem à listagem pública e permanecessem operados de forma privada.

Colocação privada

A colocação privada sempre foi uma opção difícil para uma empresa. Quando uma empresa deseja contratar um investidor sem listar publicamente, deve buscar essa oportunidade entrando em contato com fundos de hedge, capitalistas de risco e outros grupos de interesse privado. Este processo pode ser tão difícil quanto o processo de obtenção de financiamento inicial. Por meio do Regulamento D, a SEC essencialmente criou um mercado aberto secundário onde as empresas privadas poderiam listar oportunidades únicas. Para participar dessas opções, os investidores devem ser classificados como institucionais ou sofisticados. Isso protege os investidores com baixos níveis de conhecimento ou financiamento de se envolverem em oportunidades que não são altamente regulamentadas.

Requisitos do Regulamento D

Mesmo que listar por meio do Regulamento D exija menos regulamentação do que listar publicamente, não está livre de sua própria regulamentação. Para listar sob esta disposição especial, uma empresa ainda deve fornecer formulários de conformidade e transparência contábil. Uma empresa deve estar preparada para passar por um nível de escrutínio da SEC, e esse escrutínio pode ser caro. No todo, no entanto, uma empresa economizará dinheiro com colocação privada em vez de listar publicamente. Avançar, a empresa se protegerá das responsabilidades do mercado público. Essas responsabilidades em si podem ser caras em termos de seguro, ação judicial e conformidade.

Regulamento D Prós e Contras

Há muitos altos e baixos na listagem por meio do Regulamento D, mas podem ser resumidos de forma muito simples. Se você deseja atrair uma grande oferta de ações, mas não deseja passar pelos loops de conformidade da SEC, O regulamento D é uma boa opção. Contudo, se você acha que vai querer oferecer continuamente ações para expandir seus negócios, você terá que listar publicamente eventualmente. Fazer isso quando você ainda é relativamente pequeno pode tornar o processo de listagem muito mais simples. Se você sabe que vai querer ir a público no futuro, considerar a opção quando você ainda é pequeno pode ser vantajoso.