Pesquisa:Principais especialistas do mercado dizem que as ações devem continuar em alta em 2021
Principais conclusões:
- Os especialistas veem o S&P 500 subindo 8,9% em 2021.
- Os retornos das ações devem ser médios ou acima da média nos próximos cinco anos.
- Os observadores do mercado estão divididos em ações dos EUA vs. ações globais, mas prefira ações de valor.
- Os analistas esperam que o rendimento do Tesouro de 10 anos suba para 1,2% em 2021.
- A maioria dos entrevistados acredita que o mercado está medindo com precisão a inflação de curto prazo.
- Muitos especialistas veem uma desconexão entre Wall Street e Main Street.
Previsão do S&P 500 para 2021:especialistas veem aumento de 8,9%
p Após o desempenho do mercado em 2020, os profissionais de finanças estavam notavelmente otimistas com o índice Standard &Poor’s 500 nos 12 meses seguintes, esperando que o índice suba 8,9 por cento. p A partir do fechamento do índice em 3, 722,48 ao final do período da pesquisa, o analista médio espera que o S&P 500 feche no próximo ano a um preço de 4, 053. As estimativas variaram de 3, 699 a 4, 225, com apenas um analista esperando que o mercado caia (e então apenas modestamente). p Este aumento esperado está alinhado com o retorno anual médio de longo prazo do mercado de cerca de 10 por cento. p “Não sabemos quanto da chamada reabertura já está cotado em estoque, ”Diz Hamrick. “Tanto no próximo ano como nos anos seguintes, a aposta mais segura entre os profissionais do mercado é dizer que as coisas serão mais típicas do que vivemos recentemente. ” p Os respondentes da pesquisa ficaram otimistas com relação aos próximos 12 meses após a queda do mercado no início do ano. Embora a pesquisa do primeiro trimestre tenha mostrado que os analistas esperavam um ganho de 22 por cento, os resultados do segundo trimestre mostraram uma estimativa visivelmente pessimista de 1 por cento. As expectativas foram mais altas na pesquisa do terceiro trimestre, para uma previsão de 7,5 por cento nos próximos 12 meses. pAnalistas mais otimistas sobre os retornos de cinco anos do mercado
p Semelhante a como eles aumentaram suas expectativas de retorno nos próximos 12 meses, os respondentes da pesquisa também estão mais otimistas com as perspectivas do mercado nos próximos cinco anos.- 40 por cento dos participantes esperam que as ações tenham um desempenho em linha com as médias históricas.
- 30 por cento disseram que as ações teriam um desempenho acima da média.
- Os 30% restantes indicam que as ações terão desempenho abaixo de sua média de longo prazo.
Os especialistas dividiram se as ações dos EUA ou globais teriam um desempenho melhor, mas prefira ações de valor
p Os analistas consultados pelo Bankrate estavam amplamente divididos sobre se as ações dos EUA ou as ações globais deveriam apresentar desempenho superior ao longo do próximo ano. Contudo, uma ligeira pluralidade favorecia os estoques globais.- 40 por cento dos participantes preferem ações globais
- 30 por cento favoreceu ações dos EUA
- 30 por cento disseram que esperavam que os retornos fossem quase os mesmos
Analistas esperam que os rendimentos do Tesouro de 10 anos subam
p Os rendimentos do Tesouro despencaram no início deste ano, à medida que o Federal Reserve reduziu as taxas de juros para quase zero e os investidores correram para a segurança dos títulos do Tesouro, reduzindo seus rendimentos. O Fed prometeu manter sua política de taxa quase zero até pelo menos 2024. p Mas como serão as taxas das notas de 10 anos no próximo ano? Nossos analistas esperam que as taxas aumentem, embora não substancialmente em média. p A estimativa de consenso da pesquisa para o rendimento do Tesouro de 10 anos no próximo ano é de 1,2 por cento, em comparação com 0,94 por cento, onde estava no final do período da pesquisa. As estimativas variaram de 0,9 por cento a 1,75 por cento, embora 7 em cada 10 analistas vejam o rendimento atingindo pelo menos 1%. p Para comparação, na pesquisa do terceiro trimestre do Bankrate, analistas esperavam que o rendimento de 10 anos ficasse em 0,87 por cento em um ano, enquanto a pesquisa do segundo trimestre teve uma estimativa quase idêntica de 0,86. Enquanto isso, as estimativas do primeiro trimestre foram de 1,39 por cento. pA maioria concorda com as expectativas do mercado sobre a inflação
p Bankrate lançou algumas perguntas curinga para os participantes da pesquisa, e perguntou-lhes sobre suas expectativas para a inflação nos próximos 12-18 meses. Eles achavam que o mercado estava precificando a inflação de maneira adequada, está subestimando ou superfaturando? p Os analistas concordaram amplamente que o mercado estava precificando a inflação corretamente:- 70 por cento dizem que o mercado está calculando a inflação "quase certo".
- 20% dizem que o mercado está "subestimando" a inflação.
- 10 por cento dizem que o mercado está "superestimando" a inflação.
Muitos veem a desconexão entre Wall Street e Main Street
p A segunda questão curinga de Bankrate focou na percepção de uma desconexão entre Wall Street e Main Street e se esses especialistas acham que ela existe. p “Nos últimos meses, tem havido muito foco na chamada desconexão entre Main Street e Wall Street, ”Diz Hamrick. “Com cerca de metade das famílias sofrendo um declínio na renda no ano passado, a pandemia causou perdas em vidas e finanças pessoais. ” p Apesar da perda generalizada de empregos, especialmente em certos setores, como hospitalidade e lazer, o mercado de ações parece ter ignorado as más notícias e atingiu novos máximos. p "Ao mesmo tempo, muitos investidores têm olhado para além da situação atual para tempos melhores à frente, ”Diz Hamrick. “A pandemia forçou inovações e mudanças rápidas, mesmo em meio aos desafios, acelerando a seleção de vencedores e perdedores. ” p A pesquisa revelou que 60 por cento dos entrevistados acreditam que há uma desconexão entre os dois, enquanto os 40 por cento restantes disseram não ver uma desconexão. p “Embora pareça haver uma diferença significativa entre o mercado de capitais e a economia, o ambiente atual reflete o mecanismo voltado para o futuro dos mercados de ações, ”Diz Wicker, quem não acha que há uma desconexão. p “Ao contrário dos ambientes tradicionais de recessão, os investidores reconhecem que os impulsionadores da situação atual estão em processo de reversão à medida que introduzimos uma vacina nas populações globais, " ele diz. “Isso explica a retomada significativa dos preços em muitos setores, como empresas de serviços financeiros e discricionários ao consumidor.” p Clemons concorda, dizendo, “Vimos a mesma‘ desconexão ’saindo da crise financeira global em 2009.” p Mas outros apontam o quanto os indivíduos e as pequenas empresas estão sofrendo. p “Os principais índices estão em níveis recordes. Existem mais de 20 milhões de pessoas reivindicando algum tipo de seguro-desemprego, ”Diz O'Hare. "Disse o suficiente." p Wagner acha que há uma desconexão e diz que “as pequenas empresas precisam de capital para se manter à tona” e acrescenta que “o mercado de trabalho é mais terrível” do que o que o mercado está incorporando. p Embora o mercado esteja voltado para o futuro, muitos problemas precisam ser resolvidos antes que a economia volte a funcionar a todo vapor, com o pleno emprego e o salário líquido subindo para os níveis anteriores à crise.Metodologia
p A pesquisa do Bankrate do quarto trimestre de 2020 com profissionais do mercado de ações foi realizada de 9 a 17 de dezembro por meio de uma pesquisa online. Os pedidos de pesquisa foram enviados por e-mail para potenciais entrevistados em todo o país, e as respostas foram enviadas voluntariamente por meio de um site. Os respondentes foram:Chuck Carlson, CFA, CEO, Horizon Investment Services; Kim Forrest, diretor de investimentos / fundador, Bokeh Capital Partners; Chuck Self, diretor de investimentos, iSectors; Wayne Wicker, diretor de investimentos, Consultores de investimento da Vantagepoint; G. Scott Clemons, estrategista-chefe de investimentos, Brown Brothers Harriman; Michael K. Farr, CEO da Farr, Miller e Washington, LLC; David Wagner CFA, gerente de portfólio, Aptus Capital Advisors; Sam Stovall, estrategista-chefe de investimentos, CFRA Research; Eli Powell Niepoky, diretor de investimentos, Berman Capital Advisors; Patrick J. O'Hare, Analista-chefe de mercado da Briefing.com.investir
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