O que são futuros em investimentos?

Você não pode prever o futuro, mas você pode tentar prever - ou evitar - quanto custarão certos elementos quando chegarem. Um contrato de futuros obriga o comprador a aceitar a entrega de um bem, ou mercadoria, em uma data específica. Na outra ponta do contrato está um vendedor responsável por entregar esses itens a um preço especificado.

Os contratos futuros são comprados e vendidos em uma ampla gama de commodities, moedas, taxas de juros e índices, e eles são uma grande parte do setor financeiro. Mais de 25 bilhões de contratos futuros foram negociados em 2020, de acordo com dados da Futures Industry Association (FIA).

Como funcionam os futuros

Pense em um agricultor de milho que deve gastar muitos milhares de dólares no início da temporada de plantio na esperança de vender com lucro quando a colheita chegar. O agricultor pode usar um contrato futuro para proteger a exposição a preços mais baixos na colheita. Não importa qual seja o preço real quando o milho está maduro, o agricultor fixou um preço que garante um lucro.

Do outro lado dessa transação pode estar uma grande empresa de alimentos que depende do milho para seus produtos. Para proteger o negócio, compraria o contrato do agricultor para evitar o pagamento de preços mais altos se houver escassez de oferta.

Negociação de futuros em uma bolsa como a Chicago Mercantile Exchange, e a câmara de compensação atua como intermediária entre compradores e vendedores para garantir o cumprimento do contrato em sua data de vencimento. Os contratos podem demorar semanas ou meses na estrada, mas a margem deve ser divulgada e mantida para garantir a integridade do mercado.

Existe um custo para negociar futuros. Fundos de commodities, por exemplo, não mantém silos cheios de milho ou petroleiros. Em vez de, eles detêm contratos futuros que devem ser rolados antes do vencimento. Com o preço de um bem no futuro geralmente mais alto do que agora, eles estão sempre comprando contratos futuros a preços mais elevados, pagando taxas de transação, e, em seguida, vendê-los antes do vencimento a preços mais próximos do nível à vista (atuais). É por isso que você pode ver disparidades significativas entre a valorização do preço de commodities, como óleo para aquecimento ou gás natural, mas uma taxa de retorno substancialmente menor ou mesmo negativa sobre o fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa que negocia esses futuros em vez de manter a mercadoria real.

Usos para futuros

Além de compradores e fornecedores usarem futuros para proteger e garantir preços que funcionem para seus modelos de negócios, os futuros também são usados ​​para especular sobre para onde os preços irão em seguida. Os comerciantes podem comprar ou vender um contrato para esses futuros de milho, mas eles não desejam possuir nenhum grão. Em vez de, eles estão tentando capitalizar nas oscilações de preços. Um contrato futuro pode ser comprado e vendido constantemente até a data de vencimento. Um comerciante, por exemplo, pode comprar um contrato futuro de petróleo bruto às 10h00 por $ 70 e vendê-lo às 15h00. por $ 72.

Os futuros podem oferecer um vislumbre do que você paga em uma variedade de produtos. No momento em que este livro foi escrito, café futuro, por exemplo, estão subindo devido ao clima excepcionalmente frio no Brasil - o maior país produtor no mercado de café - que destruiu os cafeeiros. Se o seu café favorito não bloqueou o estoque de grãos, o mercado futuro mostra que acabará pagando mais, e esses custos provavelmente serão repassados ​​para sua fatura.

Compreendendo o risco de futuros

Todo investimento vem com um certo grau de risco, mas negociar contratos futuros pode ser um caminho muito traiçoeiro para investidores individuais com conhecimento limitado de como funcionam os futuros. Os corretores permitirão que os clientes negociem futuros com margem, o que efetivamente permite que você peça dinheiro emprestado para fazer apostas maiores. Se essa aposta não der certo, você está prestes a receber uma soma de dinheiro maior do que pode estar disposto a pagar.

À medida que novos fundos de criptomoedas chegam ao mercado, esteja ciente de que essas participações consistem principalmente em contratos de futuros - não as criptomoedas subjacentes. O nível extremo de volatilidade significa que disparidades de desempenho significativas certamente ocorrerão.

Futuros x opções

Futuros e opções são frequentemente colocados no mesmo balde ao discutir investimentos, pois ambos estão enraizados em cenários de preços hipotéticos. Contudo, há uma distinção crítica entre os dois. Os contratos de opções são verdadeiros em seu nome:o titular tem a opção de escolher se deseja realmente exercer a opção de compra ou venda. Futuros, por outro lado, deve ser executado. Nenhuma das partes pode recusar o contrato.