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O que são fundos mútuos abertos?

Os fundos mútuos abertos referem-se a fundos mútuos que emitem ações para investidores com base no valor do ativo líquido (NAV) Net Asset ValueNet asset value (NAV) é definido como o valor dos ativos de um fundo menos o valor de seus passivos. O termo "valor patrimonial líquido" é comumente usado em relação a fundos mútuos e é usado para determinar o valor dos ativos mantidos. De acordo com a SEC, fundos mútuos e fundos de investimento unitários (UITs) são obrigados a calcular seu NAV por ação. Em um fundo mútuo aberto, os investidores compram ações diretamente do fundo mútuo pelo valor patrimonial líquido (o valor dos títulos subjacentes do fundo) por ação, em vez dos acionistas existentes.

Resumo

  • Em um fundo mútuo aberto, os investidores compram ações diretamente do fundo mútuo, e não dos acionistas existentes.
  • O preço da ação pago por um fundo mútuo aberto - valor patrimonial líquido por ação - é o preço por ação que os novos investidores pagam por uma ação no fundo mútuo.
  • Os fundos mútuos abertos devem manter uma grande reserva de dinheiro, o que reduz o retorno do fundo mútuo.

Divisão de fundos mútuos abertos

Um fundo mútuo aberto é uma coleção de dinheiro de investidores reunidos para atingir um objetivo de investimento comum. Como o nome implica, um fundo mútuo aberto está aberto a novos investidores. Os investidores que desejam comprar cotas de um fundo mútuo aberto devem comprá-lo diretamente do administrador do fundo. Ele contrasta com os fundos mútuos fechados .Fundos mútuos fechados. Os fundos mútuos fechados levantam um montante fixo de capital de investidores por meio de uma oferta pública inicial e listam suas ações em bolsa. onde os investidores compram dos acionistas existentes.

O dinheiro reunido pelos investidores é administrado por um administrador de fundos mútuos que investe de acordo com o estilo do fundo mútuo. Por exemplo, suponha que três investidores reúnam $ 300 e recebam uma ação para cada um. Os $ 300 são administrados por um gestor de fundo que investe o dinheiro em títulos públicos, títulos públicos, ou títulos negociáveis, são investimentos abertos ou facilmente negociados em um mercado. Os títulos são baseados em ações ou dívidas. Se o preço dos títulos dobrar no próximo ano, o valor patrimonial líquido do fundo seria $ 600 ($ 300 x 2). Com cada investidor detendo uma ação, seu preço por ação no fundo mútuo seria $ 200 ($ 600/2).

Os investidores interessados ​​em ingressar no fundo mútuo podem comprar ações diretamente do administrador do fundo pelo valor patrimonial líquido por ação de $ 200. Suponha que três novos investidores contribuam com $ 600 no total. O novo valor líquido do ativo seria $ 1, 200 ($ 600 NAV + $ 600 de contribuição), e os acionistas receberiam 3 ações adicionais do fundo mútuo. Com seis ações em circulação no fundo mútuo, o valor patrimonial líquido por ação permanece $ 200 ($ 1200/6).

Compreendendo o valor líquido do ativo

Em um fundo mútuo aberto, os investidores compram cotas do fundo mútuo com base no valor patrimonial líquido. Uma compreensão do valor líquido do ativo é importante quando se fala em fundos mútuos abertos.

O valor patrimonial líquido (NAV) é o valor líquido do fundo mútuo e é calculado da seguinte forma:

Valor líquido do ativo =Valor total dos ativos - Valor total dos passivos

Quando potenciais investidores compram ações de um fundo mútuo aberto, o preço pago é o valor líquido do ativo dividido pelo número de ações atualmente em circulação:

Valor patrimonial líquido por ação =Valor patrimonial líquido / Ações em circulação

Exemplo

O Fundo Mútuo A é um fundo aberto com um valor patrimonial líquido de $ 1, 000. Atualmente, há 100 ações em circulação. John quer comprar 100 ações do Fundo Mútuo A - que preço ele paga? Como isso afeta os acionistas existentes do fundo mútuo?

Dado que o valor patrimonial líquido do fundo é $ 1, 000, e há 100 ações em circulação, o valor líquido do ativo por ação é $ 10 ($ 1, 000/10). Para John comprar 100 ações do Fundo Mútuo A, o preço total que ele paga é $ 1, 000 ($ 10 x 100).

Após a compra de cotas do Fundo Mútuo A, o valor do ativo líquido agora é $ 2, 000 ($ 1, Valor inicial 000 e + $ 1, 000 contribuição de John). Com um valor patrimonial líquido de $ 2, 000 e 200 ações em circulação no Fundo Mútuo A, as ações dos acionistas existentes estariam avaliadas em $ 10. Os acionistas existentes não são afetados por compras adicionais de ações feitas por novos investidores.

Prós e contras de fundos mútuos abertos

Prós:

  • Mitigação de risco não sistemático devido ao fundo que detém títulos diversificados
  • Gerenciado por um gerente de portfólioGerente de portfólioGerentes de portfólio gerenciam carteiras de investimento usando um processo de gerenciamento de portfólio de seis etapas. Aprenda exatamente o que um gerente de portfólio faz neste guia. Os gerentes de portfólio são profissionais que gerenciam carteiras de investimento, com o objetivo de alcançar os objetivos de investimento de seus clientes. com a ajuda de analistas
  • Exigir contribuições de investimento inicial baixas
  • Altamente líquido

Contras:

  • O valor patrimonial líquido por ação é cotado diariamente
  • O fundo deve manter uma alta reserva de caixa devido à possibilidade de os investidores resgatarem suas ações
  • Cobre taxas de administração e despesas
  • Geralmente, eles fornecem retornos mais baixos do que um fundo mútuo fechado (devido ao dinheiro mantido pelo fundo mútuo e não investido)

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