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Qual é o requisito de manutenção da casa?

A exigência de manutenção da casa se refere ao valor mínimo de patrimônio que um negociante deve ter em sua conta para manter um saldo de margem. Os regulamentos são estabelecidos pelo Regulamento T do Federal ReserveFederal Reserve (The Fed) O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos e é a autoridade financeira por trás da maior economia de mercado livre do mundo. como forma de proteger as corretoras de perdas no caso de os comerciantes não conseguirem pagar o crédito.

O Regulamento T prescreve que os negociantes podem tomar emprestado no máximo 50% do preço de compra e financiar o saldo restante usando dinheiro. Também requer que os traders tenham níveis de patrimônio de pelo menos 25% de seu valor de investimento.

Usualmente, as corretoras têm flexibilidade para ajustar seus requisitos de manutenção, desde que sejam mais rigorosos do que os padrões mínimos estabelecidos no Regulamento T. Por exemplo, as corretoras podem conceder requisitos de manutenção da casa inferior para seus grandes clientes, mas o valor deve ser igual ou superior ao nível mínimo de 25%.

Resumo

  • O requisito de manutenção da casa é o nível mínimo de patrimônio que os negociantes devem manter com um corretor.
  • O regulamento T do Federal Reserve exige que os negociantes só possam tomar emprestado até 50% do preço de compra dos títulos de um corretor.
  • As corretoras podem modificar os requisitos do Regulamento T prescritos, desde que sejam mais rigorosas do que as regras originais estabelecidas no Regulamento T.

Noções básicas sobre os requisitos de manutenção da casa

Os requisitos de manutenção da casa são projetados para reduzir o risco de crédito das corretoras. As corretoras funcionam da mesma forma que os bancos, ao permitir que os clientes comprem ações a crédito contra o valor dos títulos em sua carteira. O crédito emprestado é conhecido como empréstimo de margem, e é usado para comprar títulos adicionais, ou seja, ações, títulos, ou fundos mútuosFundos mútuos Um fundo mútuo é um pool de dinheiro coletado de muitos investidores com a finalidade de investir em ações, títulos, ou outros títulos. Os fundos mútuos são propriedade de um grupo de investidores e geridos por profissionais. Aprenda sobre os vários tipos de fundos, como eles trabalham, e os benefícios e compensações de investir neles, para adicionar ao portfólio do investidor.

Os comerciantes são obrigados a manter níveis de patrimônio de no mínimo 25% de seu valor de investimento a qualquer momento. Se o nível de patrimônio líquido cair abaixo do ponto determinado, a corretora pode fazer uma chamada de margem para o corretor. O comerciante será obrigado a depositar segurança adicional em sua conta com a corretora, ou a corretora pode decidir liquidar a carteira do trader para pagar a margem.

Por exemplo, se um negociante detém $ 50, 000 no valor de títulos em sua carteira, ele pode emprestar até 50% do preço de compra de seus investimentos, que é igual a $ 100, 000 no valor de títulos. O requisito da casa, nesse caso, varia de 25% a 50% de acordo com o Regulamento T.

Contudo, para a maioria das corretoras, o requisito pode estar na faixa de 30% a 50%. Se a exigência da corretora for 40% e o valor da garantia cair abaixo da marca, a corretora emitirá uma chamada de margem. Se a queda no preço das ações fizer com que o valor das ações caia para $ 75, 000, o nível de patrimônio se torna $ 25, 000 ($ 75, 000 - 50, 000).

Com a exigência de margem de corretagem de 40%, o trader precisa ter $ 30, 000 ($ 75, 000 * 40%) patrimônio líquido na conta. Isso significa que o patrimônio do trader está abaixo do requisito de margem da casa em $ 5, 000, e obterá uma chamada de margem para US $ 5, 000. O negociante pode depositar dinheiro adicional para aumentar sua garantia ou vender parte de suas ações para pagar a margem.

Como funciona uma conta de margem

Uma conta de margem é uma conta que os comerciantes mantêm com uma corretora BrokerageA corretora fornece serviços de intermediários em várias áreas, por exemplo., investindo, obter um empréstimo, ou compra de imóveis. Um corretor é um intermediário que, e permite que os negociantes tomem dinheiro emprestado para comprar títulos adicionais. Nesse caso, o corretor atua como um banco, quando o empréstimo é garantido pelos títulos adquiridos e cobra uma margem de juros sobre o empréstimo concedido.

Como o cliente está usando dinheiro emprestado para investir em títulos, o cliente pode ganhar ou perder dependendo das forças de mercado que afetam o valor dos títulos. Se o comerciante usar o empréstimo para comprar ações, e as ações aumentam em valor além da margem de juros, o comerciante terá um retorno positivo.

Contudo, se o valor das ações cair abaixo dos juros cobrados sobre os fundos de margem, isso significa que o trader precisará pagar juros com o próprio bolso, em vez de usar os retornos do investimento. Ainda, se o patrimônio cair abaixo do nível de margem de manutenção, a corretora emitirá uma chamada de margem ao investidor para adicionar mais dinheiro para completar sua conta de margem ou vender alguns títulos para compensar parte ou toda a diferença entre a margem de manutenção e o valor dos títulos.

Se o trader não cumprir a chamada de margem, a corretora pode liquidar os títulos do trader ou processá-los por carregar um saldo negativo em sua conta de margem.

O Regulamento T do Federal Reserve

O Regulamento T foi introduzido pelo Conselho de Governadores do Federal Reserve para definir as regras que regem o fornecimento de crédito por corretores a seus clientes. Os clientes que mantêm uma conta de margem em uma corretora podem obter crédito para financiar parte do preço de compra dos títulos.

Uma vez que a compra a crédito expõe os corretores a perdas significativas no caso de os títulos caírem repentinamente de valor, o Federal Reserve introduziu uma regra que limitava os empréstimos a não mais de 50% do preço de compra. Os outros 50% devem ser pagos em dinheiro para proteger os corretores de grandes perdas.

Por exemplo, Se o investidor A planeja comprar 100 ações da Empresa ABC a $ 100 por ação, trazendo o preço de compra para $ 10, 000, o investidor pode tomar emprestado até 50% do preço de compra - ou seja, $ 5, 000 - e pague o saldo restante em dinheiro.

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