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O que é FX Carry Trade?

FX carry trade, também conhecido como câmbio de moeda, é uma estratégia financeira em que a moeda com a taxa de juros mais alta Taxa de juros Uma taxa de juros se refere ao valor cobrado por um credor a um devedor por qualquer forma de dívida concedida, geralmente expressa como uma porcentagem do principal. é usado para financiar o comércio com uma moeda de baixo rendimento. Usando a estratégia de carry trade FX, um comerciante visa capturar os benefícios da obtenção de lucro sem risco, usando a diferença nas taxas de câmbio para obter lucros fáceis.

O carry trade de câmbio se destaca como uma das estratégias de negociação mais populares no mercado de câmbio estrangeiro. Os carry trades mais populares envolvem alguns pares de moedas amplamente usados ​​no mercado forex, como o par dólar australiano-iene japonês e o par dólar-iene japonês da Nova Zelândia. Os spreads das taxas de juros dos pares de moedas são conhecidos por serem bastante altos. O comércio de câmbio segue o princípio de "compre na baixa, venda caro. ”

Resumo

  • FX carry trade, também conhecido como câmbio de moeda, é uma estratégia financeira em que a moeda com a taxa de juros mais alta é usada para financiar o comércio com uma moeda de baixo rendimento.
  • O carry trade de câmbio se destaca como uma das estratégias de negociação mais populares no mercado de câmbio estrangeiro.
  • O comércio de câmbio segue o princípio de "compre na baixa, venda caro. ”

Modelo de Trabalho FX Carry Trade

Um trader envolvido em um carry trade FX visa lucrar com a diferença nas taxas de juros das moedas de dois países, contanto que as taxas de câmbio não flutuem significativamente. A moeda de financiamento é a moeda que está sendo negociada ou trocada em uma transação de carry trade de moeda. Normalmente vem com uma taxa de juros mais baixa.

Os investidores executam uma operação de transporte de câmbio tomando emprestada a moeda de financiamento e assumindo posições vendidas nas moedas dos ativos. Os bancos centrais das moedas de financiamento costumam usar políticas monetárias para reduzir as taxas de juros a fim de facilitar o crescimento em tempos de recessãoRecessãoRecessão é um termo usado para designar uma desaceleração na atividade econômica geral. Em macroeconomia, recessões são oficialmente reconhecidas após dois trimestres consecutivos de taxas de crescimento do PIB negativas. À medida que as taxas caem, os investidores tomam dinheiro emprestado e os investem assumindo posições curtas.

Exemplo Prático

Dizer, por exemplo, um comerciante observa que a taxa do iene japonês é de 0,5%, enquanto a taxa do dólar australiano é de 4%. O trader pretende ter um lucro de até 3,5%, sendo a diferença entre as duas taxas. Ele então realizará uma operação de carry trade no câmbio, tomando emprestado ienes japoneses e convertendo-os em dólares australianos. O trader então investirá os dólares em um título que paga a taxa de AUD.

Após o vencimento do investimento, o comerciante irá então reconverter os rendimentos do investimentoRevenue StreamsRevenue Streams são as várias fontes com as quais uma empresa ganha dinheiro com a venda de bens ou prestação de serviços. Os tipos de volta ao iene japonês, com a intenção de obter algum lucro sem risco usando o spread de taxas de juros entre as duas moedas. Se a taxa de câmbio se mover em relação ao iene, o comerciante lucrará ainda mais. Contudo, se o iene ficasse mais forte, o negociante teria ganho menos do que 3,5% do spread de juros ou poderia até ter incorrido em prejuízo.

Riscos associados a uma negociação de transporte de câmbio

1. Incerteza nas taxas de câmbio

O maior risco em um carry trade de câmbio é a incerteza das taxas de câmbio. É porque o mercado cambial é excepcionalmente volátil, e pode mudar seu curso a qualquer momento. Usando o exemplo abaixo, se o AUD cair em valor em relação ao iene japonês, o comerciante teria incorrido em uma perda enorme. Portanto, um pequeno movimento nas taxas de câmbio pode resultar em perdas massivas.

2. Risco de taxa de juros Risco de taxa de juros O risco de taxa de juros é a probabilidade de uma queda no valor de um ativo resultante de flutuações inesperadas nas taxas de juros. O risco de taxa de juros está principalmente associado a ativos de renda fixa (por exemplo, obrigações) em vez de investimentos de capital.

Se o país da moeda de investimento reduz as taxas de juros, e o país da moeda de financiamento aumenta suas taxas de juros, isso resultará em uma perda de taxa de juros líquida positiva, e, portanto, reduzirá a lucratividade do carry trade de câmbio.

Mais recursos

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  • Taxas de câmbio fixas vs. indexadas Taxas de câmbio fixas vs. indexadas As taxas de câmbio da moeda estrangeira medem a força de uma moeda em relação a outra. A força de uma moeda depende de uma série de fatores, como sua taxa de inflação, taxas de juros prevalecentes em seu país de origem, ou a estabilidade do governo, para nomear alguns.
  • Ganho / Perda Cambial Ganho / Perda Cambial Estrangeiro Um ganho / perda cambial ocorre quando uma empresa compra e / ou vende bens e serviços em moeda estrangeira, e essa moeda flutua
  • Paridade da Taxa de Juros Paridade da Taxa de Juros (IRP) A paridade da taxa de juros (IRP) é uma teoria sobre a relação entre a taxa de câmbio à vista e a taxa à vista esperada ou taxa de câmbio a prazo de duas moedas, com base nas taxas de juros. A teoria sustenta que a taxa de câmbio a termo deve ser igual à taxa de câmbio à vista vezes a taxa de juros do país de origem, dividido pela taxa de juros do país estrangeiro.
  • Oportunidade de arbitragem triangularOportunidade de arbitragem triangularA oportunidade de arbitragem triangular é uma estratégia de negociação que explora as oportunidades de arbitragem que existem entre três moedas em uma moeda estrangeira. A arbitragem é executada através da troca consecutiva de uma moeda por outra quando houver discrepâncias nos preços cotados