O que é uma oferta subsequente?

Uma oferta subsequente (FPO) é quando uma empresa pública emite mais ações após sua oferta pública inicial (IPO) Oferta Pública Inicial (IPO) Uma Oferta Pública Inicial (IPO) é a primeira venda de ações de uma empresa ao público . Antes de um IPO, uma empresa é considerada uma empresa privada, geralmente com um pequeno número de investidores (fundadores, amigos, família, e investidores empresariais, como capitalistas de risco ou investidores anjo). Aprenda o que é um IPO. Acontece quando a empresa quer levantar mais capital, dando ações adicionais para financiar projetos, pagar sua dívida, ou fazer aquisições.

Quando uma empresa está emitindo uma oferta subsequente, as ações que eles estão distribuindo devem estar disponíveis ao público em geral, e não é oferecido apenas aos acionistas existentes. Adicionalmente, a empresa já deve ter oferecido um IPO e ser listada publicamente em uma bolsa de valores. Existem dois tipos de ofertas subsequentes - ações diluídas e não diluídas.

Tipos de ofertas subsequentes

1. Diluído

As ofertas subsequentes diluídas acontecem quando uma empresa pública emite novas ações adicionais para os indivíduos investirem. Quanto mais ações emitem, quanto maior o denominador no lucro por açãoEarnings Per Share (EPS) O lucro por ação (EPS) é uma métrica chave usada para determinar a parte do acionista comum no lucro da empresa. O EPS mede o lucro de cada ação ordinária, o que reduz a parcela dos lucros alocada aos acionistas existentes.

2. Não diluído

As ofertas subsequentes não diluídas ocorrem quando investidores existentes vendem suas ações ao público. Como nenhuma nova ação é emitida no mercado, e as ações colocadas à venda já existem, o lucro por ação permanece inalterado.

Assim que as ações forem vendidas, os rendimentos voltam para os acionistas originais das ações. As ofertas não diluídas também são chamadas de ofertas de mercado secundário.

Por que as empresas fazem uma oferta subsequente?

Uma empresa pública normalmente deseja emitir ações adicionais para injetar mais capital na organização. Pode haver vários motivos pelos quais uma empresa deseja levantar mais capital, tal como:

• Uma empresa quer usar o produto da venda de ações para pagar sua dívida existente, especialmente se seus níveis de dívida atuais forem muito altos. Eles querem evitar pactos de dívidas Pactos de dívidas Os pactos de dívidas são restrições que os credores (credores, devedores, investidores) celebram contratos de empréstimo para limitar as ações do tomador (devedor). que pode ser altamente restritivo nas operações de negócios.
• Uma empresa pode emitir mais ações para aumentar seu patrimônio para reequilibrar sua estrutura de capital e permanecer na relação dívida / valor desejada.
• O IPO não levantou capital suficiente para ajudar seus planos de crescimento, então eles querem emitir mais ações por meio de outra oferta.
• A empresa prefere levantar capital por meio da emissão de ações, em vez de aumentar sua dívida e despesas com juros para que possam financiar novos projetos, aquisições, ou expansões de negócios.

Exemplos de ofertas subsequentes

• Em 2005, O Google lançou uma oferta subsequente de 14, 159, 265 ações ordinárias Classe A, que foram vendidos a $ 295,00 por ação.
• Em 2013, O Facebook anunciou que ofereceria outros 27, 004, 761 novas ações. 42, 995, 239 ações existentes também estavam sendo oferecidas pelos acionistas, incluindo 41, 350, 000 ações oferecidas por seu presidente executivo, Mark Zuckerberg. Pretendiam utilizar os recursos da venda de ações para financiar operações societárias e aumentar o capital de giro.
• A Tesla também emitiu novas ações várias vezes após sua oferta pública inicial. Eles emitiram 5, 300, 000 novas ações ordinárias em 2011 e 4, 344, 930 novas ações ordinárias em 2012. No início de 2020, eles anunciaram uma oferta avaliada em $ 2 bilhões em ações. Em dezembro de 2020, eles anunciaram outra oferta de US $ 5 bilhões em ações.

Oferta subsequente x oferta pública inicial

Ao contrário de uma oferta pública inicial, o preço de uma ação em uma oferta subsequente é orientado pelo mercado porque a empresa já é pública e com ações existentes listadas em uma bolsa de valores. Por ser público, os potenciais investidores podem comparar o valor de mercado com o preço de oferta da empresa antes de comprar ações.

Usualmente, as ações em uma oferta subsequente são vendidas com um desconto em relação ao preço de mercado atual das ações já existentes no mercado. Isso é para incentivar os assinantes em potencial a comprar as ações oferecidas.

Também, as ações são separadas em ações diluídas e não diluídas em uma oferta subsequente, mas as ações em uma oferta pública inicial são divididas em ações ordinárias e ações preferenciais Ações preferenciais Ações preferenciais (ações preferenciais, ações preferenciais) são a classe de propriedade de ações em uma empresa que tem uma reivindicação de prioridade sobre os ativos da empresa sobre as ações ordinárias. As ações são mais seniores do que as ações ordinárias, mas são mais juniores em relação à dívida, como títulos ..

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