O que é uma oferta pública de títulos?

Uma oferta de compra de títulos, também conhecido como oferta pública de dívida, é um termo usado em finanças corporativas para denotar o processo de uma empresa resgatar sua dívida. Isso é feito por meio de uma oferta aos detentores de títulos existentes da empresa para recomprar um determinado número de títulos a um determinado preço e um tempo especificado.

As empresas usam essas ofertas para reestruturar ou refinanciar sua estrutura de capital atualEstrutura de capitalEstrutura de capitalA estrutura de capital se refere ao valor da dívida e / ou patrimônio líquido empregado por uma empresa para financiar suas operações e seus ativos. Estrutura de capital de uma empresa. A estrutura de capital inclui principalmente o índice de endividamento ou alavancagem de uma empresa.

Uma empresa altamente alavancada é aquela com uma grande quantidade de dívidas em relação ao seu capital social e vice-versa. Uma vez que a recompra é oferecida a todos os acionistas da empresa de capital aberto, os títulos cedidos pelos acionistas são aposentados e cancelados.

Resumo

• A oferta pública de aquisição de títulos é um processo usado pelas empresas para resgatar suas dívidas existentes e alterar sua estrutura de capital.
• As propostas de títulos diminuem os passivos existentes de uma empresa e o custo de capital sem necessariamente pressurizar a situação de liquidez da empresa.
• As ofertas públicas podem representar a ameaça de uma aquisição hostil de uma empresa por atores externos, como firmas de private equity.

O que é um vínculo?

Um título é uma unidade de dívida oferecida por uma empresa aos seus detentores de dívida em troca de fundos a uma taxa de juros fixa. É um instrumento de renda fixa que vem com uma data de vencimento.

Se o valor do principal não for pago na data de vencimento, o devedor corre o risco de inadimplência. A taxa de juros a pagar sobre títulos, chamada de taxa de cupom, está atrelado ao mercado livre por meio de taxas de juros do Tesouro. Ambos compartilham uma correlação inversa, o que significa que à medida que as taxas de juros sobem, os preços dos títulos caem.

Vantagens das ofertas públicas de títulos

As ofertas de compra de títulos oferecem as seguintes vantagens:

1. Diminuindo o custo de capital

Os pagamentos de juros ou pagamentos de cupões feitos aos obrigacionistas representam um custo para a empresa devedora. Para empresas com estrutura de capital altamente alavancada, é favorável eliminar ou diminuir o custo recomprando dívidas.

Recompras de dívidas são extremamente importantes nos casos em que os bancos centrais Reserva Federal (Fed) O Federal Reserve é o banco central dos Estados Unidos e é a autoridade financeira por trás da maior economia de mercado livre do mundo. virar dovish e as taxas de juros de mercado caem. A taxa de cupom aumenta e impõe uma responsabilidade maior ao emissor do título. Uma empresa também tem menos probabilidade de entrar em falência como resultado de menos obrigações de pagamento.

2. Retirada de títulos existentes por menos do que o valor de face

No mercado aberto, muitos títulos de dívida são negociados abaixo de seu valor nominal, tornando assim a recompra de uma dívida atraente para uma empresa. No caso de uma oferta pública de títulos, a empresa se oferece para comprar seus títulos acima de seu valor de mercado.

Contudo, o preço de oferta da empresa ainda é inferior ao valor de face dos títulos. As transações geralmente não são negociáveis ​​com o destinatário, uma vez que apenas uma quantidade limitada de compras de títulos é permitida pelos reguladores dos mercados financeiros.

3. Não afeta a liquidez da empresa

Qualquer empresa pode recomprar títulos em troca de dinheiro ou emitir um novo título para os detentores dos títulos. Assim, as empresas com acesso ao capital podem usar seus lucros retidosRendimentos retidosA fórmula de lucros retidos representa todo o lucro líquido acumulado líquido de todos os dividendos pagos aos acionistas. Os ganhos retidos são parte para fazer uma oferta. As empresas sem acesso ao capital podem trocar títulos em circulação por dívidas recém-emitidas.

Desvantagens das ofertas de títulos obrigacionistas

1. Ameaça de aquisições hostis

De acordo com a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, ou SEC, é uma agência independente do governo federal dos Estados Unidos, responsável por implementar as leis de títulos federais e propor regras de títulos. Também é responsável por manter a indústria de valores mobiliários e as bolsas de valores e opções, As ofertas de compra para a recompra de qualquer valor mobiliário podem ser feitas sem o consentimento dos membros do conselho de administração de uma empresa. Essas ofertas podem representar a ameaça de uma aquisição hostil. É que as ações adquiridas por meio de oferta pública passam a ser propriedade do comprador.

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• Taxa de cupomTaxa de cupomA taxa de cupom é o valor da receita de juros anual paga a um detentor de título, com base no valor de face do título.
• Empresa privada x empresa pública. Empresa privada x empresa pública. A principal diferença entre uma empresa privada x empresa pública é que as ações de uma empresa pública são negociadas em uma bolsa de valores, enquanto as ações de uma empresa privada não.
• Recompra de Ações Recompra de Ações Uma recompra de ações se refere a quando a administração de uma empresa pública decide recomprar ações da empresa que foram anteriormente vendidas ao público. Uma empresa pode decidir recomprar suas ações para enviar um sinal ao mercado de que o preço de suas ações provavelmente aumentará, para inflar as métricas financeiras denominadas pelo número de ações em circulação (por exemplo, lucro por ação ou EPS), ou simplesmente porque deseja aumentar sua própria participação acionária na empresa.
• Média ponderada de ações em circulação Média ponderada de ações em circulação A média de ações em circulação refere-se ao número de ações de uma empresa calculado após o ajuste para alterações no capital social durante um período de relatório. O número de ações médias ponderadas em circulação é usado no cálculo de métricas, como Lucro por Ação (EPS) nas demonstrações financeiras de uma empresa