O que é um portfólio do Barbell Bond?

Uma carteira de títulos barbell é uma carteira de investimentosPolteira de investimentos Uma carteira de investimentos é um conjunto de ativos financeiros pertencentes a um investidor que pode incluir títulos, ações, moedas, Caixa e equivalentes de caixa, e commodities. Avançar, refere-se a um grupo de investimentos que um investidor usa para obter lucro enquanto se certifica de que o capital ou ativos são preservados. que compreende obrigações de curto e longo prazo, em que metade da carteira consiste em obrigações de curto prazo e a outra metade consiste em obrigações de longo prazo.

A carteira de investimentos é chamada de carteira de títulos barbell porque pode ser descrita graficamente usando uma barra com títulos de curto prazo de um lado e títulos de longo prazo do outro. Os títulos de curto prazo geralmente têm um período de vencimento menor ou igual a cinco anos, enquanto os títulos de longo prazo geralmente têm um período de vencimento de 10 anos ou mais.

Resumo

• Uma carteira de títulos barbell é uma carteira de investimentos que compreende títulos de curto e longo prazo, em que metade da carteira consiste em títulos de curto prazo e a outra metade consiste em títulos de longo prazo.
• Os títulos de curto prazo geralmente têm um período de vencimento de até cinco anos, enquanto os títulos de longo prazo têm um período de vencimento de 10 anos ou mais.
• A chave por trás de uma estratégia de investimento em títulos barbell é a atenção especial aos títulos de curto prazo em um ambiente de curva de rendimento em alta. À medida que os títulos de curto prazo continuam vencendo, eles são reinvestidos em novos títulos de curto prazo, aumentando o valor global dos investimentos e o valor da carteira.

Como funciona a estratégia de investimento do Barbell Bond?

A estratégia de investimento em bônus barbell, simplesmente conhecida como estratégia de barra, envolve o investimento em dois tipos distintos de títulos - de curto e longo prazo. A estratégia visa tirar proveito de ambos os extremos para obter lucro. A chave em uma estratégia de investimento em títulos barbell é a atenção especial aos títulos de curto prazo em uma curva de rendimento crescente. Mostra o rendimento que um investidor espera obter se emprestar seu dinheiro por um determinado período de tempo. O gráfico exibe o rendimento de um título no eixo vertical e o tempo até o vencimento no eixo horizontal. ambiente.

À medida que os títulos de curto prazo continuam vencendo, eles são reinvestidos em novos títulos de curto prazo, aumentando o valor geral dos investimentos e aumentando o valor da carteira. Por causa do foco constante em títulos de curto prazo, esta é uma estratégia ativa, implicando que ele precisa de uma gestão ativa para rolar adequadamente os títulos de curto prazo em novas emissões no vencimento.

Outro aspecto importante do portfólio de barras é o tempo. O melhor momento para investir usando uma estratégia de barra é quando a curva de juros está se achatando. Uma curva de rendimento plana implica uma variação ou disparidade muito pequena no rendimento entre títulos de curto e longo prazo. Portanto, the varianceVariance FormulaA fórmula de variância é usada para calcular a diferença entre uma previsão e o resultado real. ou o spread entre os títulos é muito pequeno, que funciona melhor para a estratégia de barra.

Pelo contrário, uma curva de rendimento mais inclinada é prejudicial para uma estratégia de barra, uma vez que os rendimentos de longo prazo aumentam mais rapidamente e a uma taxa crescente, em oposição aos rendimentos de curto prazo. Isso resulta em um declínio no valor geral dos títulos de longo prazo, derrotando assim todo o propósito da estratégia de barra. Portanto, o melhor momento para investir usando uma estratégia de barra é quando a curva de juros está se achatando.

Investimento de portfólio do Barbell Bond - Recursos

1. Dois tipos de títulos

A carteira de títulos barbell contém apenas dois tipos de títulos - títulos de curto ou longo prazo. Os títulos têm prazos de vencimento semelhantes. Não há títulos com prazo de vencimento intermediário.

2. Nível de risco

A exposição ao risco usando uma estratégia barbell reside principalmente nos títulos de longo prazo da carteira. Os títulos de longo prazo permanecem intocados até o vencimento e são muito mais voláteis do que os de curto prazo. O risco surge na forma de perdas de capital potenciais devido às condições de mercado desfavoráveis.

3. Estratégia ativa

A estratégia de investimento barbell é uma estratégia de investimento ativa. Isso requer um monitoramento ativo dos títulos de curto prazo, uma vez que a essência da estratégia é rolar os títulos de curto prazo em novos no vencimento. Sem gerenciamento ativo, esta carteira de investimentos acabará apenas com títulos de longo prazo, derrotando o próprio propósito da estratégia de barra.

4. Maior liquidez

Uma vez que esta estratégia de investimento envolve a rolagem de títulos de curto prazo em novas emissões no vencimento, oferece maior flexibilidade e liquidez; liquidez; nos mercados financeiros, a liquidez refere-se à rapidez com que um investimento pode ser vendido sem afetar negativamente seu preço. Quanto mais líquido for um investimento, mais rapidamente ele pode ser vendido (e vice-versa), e mais fácil é vendê-lo pelo valor justo. Todo o resto sendo igual, ativos mais líquidos são negociados com prêmio e ativos ilíquidos são negociados com desconto. em comparação com outras estratégias de investimento.

Leituras Relacionadas

A CFI é a fornecedora oficial da página do programa Global Markets &Securities Analyst (CMSA) ® - CMSA Inscreva-se no programa CMSA® da CFI e torne-se um analista certificado de Capital Markets &Securities. Avance sua carreira com nossos programas de certificação e cursos. Programa de certificação, projetado para ajudar qualquer pessoa a se tornar um analista financeiro de classe mundial. Para continuar avançando em sua carreira, os recursos adicionais abaixo serão úteis:

• Carteira de Investimentos Carteira de Investimentos Uma carteira de investimentos é um conjunto de ativos financeiros pertencentes a um investidor que pode incluir títulos, ações, moedas, Caixa e equivalentes de caixa, e commodities. Avançar, refere-se a um grupo de investimentos que um investidor usa para obter lucro enquanto se certifica de que o capital ou ativos são preservados.
• BondsBondsBonds são títulos de renda fixa emitidos por empresas e governos para levantar capital. O emissor do título toma emprestado capital do detentor do título e faz pagamentos fixos a eles a uma taxa de juros fixa (ou variável) por um período especificado.
• VolatilidadeVolatilidadeVolatilidade é uma medida da taxa de flutuações no preço de um título ao longo do tempo. Indica o nível de risco associado às mudanças de preço de um título. Os investidores e comerciantes calculam a volatilidade de um título para avaliar as variações anteriores nos preços
• Prazo até o vencimentoTermo até o vencimento O prazo até o vencimento é a vida restante de um título ou outro tipo de instrumento de dívida. A duração varia entre o momento em que o título é emitido até seu