O que são American Depositary Shares (ADS)?

Antes de darmos uma olhada em American Depositary Shares, primeiro precisamos entender o conceito de American Depositary Receipts (ADR). O primeiro ADR foi introduzido por J.P. Morgan em 1927 para o varejista britânico, Selfridges. Um ADR é um produto financeiro negociado nos mercados financeiros dos Estados Unidos, mas representa títulos de uma empresa estrangeira.

Essencialmente, Os ADRs tornam mais fácil para os investidores norte-americanos investirem em empresas estrangeiras, à medida que as complicações de comprar as ações nos mercados domésticos da empresa são eliminadas. O banco custodiante dos EUA detém os direitos econômicos e corporativos das ações, e a empresa estrangeira pode optar por listar suas ações nas principais bolsas, como Nasdaq, NYSENew York Stock Exchange (NYSE) A New York Stock Exchange (NYSE) é a maior bolsa de valores do mundo, hospedando 82% do S&P 500, bem como 70 dos maiores, ou OTCC.

Toda a emissão de todas as ações é chamada de ADR, enquanto as ações individuais subjacentes são American Depositary Shares (ADS). ADS geralmente entra em jogo porque a lei de valores mobiliários impede a maioria das empresas listadas em um mercado estrangeiro de listar diretamente nas bolsas dos Estados Unidos. Como as empresas estrangeiras ainda querem uma maneira de vender ações nos EUA, eles criarão ADS.

Como os ADS se relacionam com as ações ordinárias?

As ações depositárias americanas são essencialmente iguais às ações ordinárias. Ações comuns As ações comuns são um tipo de título que representa a propriedade do patrimônio de uma empresa. Existem outros termos - como ações ordinárias, ação ordinária, ou ações com direito a voto - que equivalem às ações ordinárias. em termos de direitos. Um investidor ainda está adquirindo a propriedade da empresa e ainda receberá o mesmo tipo de benefícios, como dividendos. A relação entre ADS para ações ordinárias é geralmente de um para um, mas em casos raros, pode ser de proporções diferentes.

Benefícios de ADR e ADS

Para a Empresa Estrangeira

• Expanda o alcance geográfico :Para a empresa estrangeira, o principal objetivo da criação de ADR e ADS é expandir o alcance geográfico das ações da empresa e permitir que investidores dos Estados Unidos também invistam no negócio.
• Outra opção para levantar capital :Eles oferecem opções adicionais para levantar capital e currencyCurrencyCurrency se refere a dinheiro, aquele que é usado como meio de troca de bens e serviços em uma economia. Antes de o conceito de moeda ser introduzido, bens e serviços foram trocados por outros bens e serviços sob o sistema de permuta.
• Acomoda funcionários de empresas estrangeiras :Eles permitem que funcionários estrangeiros da empresa que vivem nos EUA comprem as ações.

Para investidores americanos

• Expansão do portfólio :ADS permite que eles expandam seu portfólio investindo em empresas estrangeiras.
• Conversão :O sistema de preços baseado em dólar resulta em preços para ADS cotados em dólares americanos, e os dividendos também são pagos em dólares americanos.
• Horário de Negócios :ADS são negociados durante o horário de mercado dos EUA, portanto, ele cria uma facilidade de uso para os investidores americanos.

Riscos de ADS

Para a Empresa Estrangeira

1. Risco cambial

O risco cambial é essencialmente o mesmo risco que mencionamos para os investidores, mas queríamos reconhecer que a empresa estrangeira também enfrenta o outro lado do risco.

2. Risco de liquidez

Mesmo que ADS expanda as ações de uma empresa para os EUA, pode haver um risco de liquidez dependendo do apetite dos investidores pelas ações da empresa. Se o apetite estiver baixo e houver um baixo volume de ADS comprados, a empresa estrangeira pode não ser capaz de receber o capital necessário.

Para investidores americanos

1. Risco climático do país

Em primeiro lugar, investir em ADS envolverá o mesmo risco que investir efetivamente em uma empresa estrangeira. Os investidores ainda enfrentarão o risco do país e da empresa, como economicsEconomicsCFI, os artigos de economia são elaborados como guias de auto-estudo para aprender economia em seu próprio ritmo. Navegue por centenas de artigos sobre economia e os conceitos mais importantes, como o ciclo de negócios, Fórmula do PIB, o excedente do consumidor, economias de escala, valor econômico agregado, oferta e procura, equilíbrio, e mais, política, guerras, etc.

2. Risco cambial

Além disso, você enfrentará o risco de câmbio. Dependendo de como o dólar americano se compara à moeda estrangeira, os retornos que você ganha com as alterações nos preços das ações e dividendos podem variar. Por exemplo, se o dólar americano estiver em alta em relação à moeda estrangeira, então, o valor real em dólares do dividendo diminuirá. Se o dólar americano estiver baixo, o valor do dividendo em dólares aumentará.

3. Risco de tratamento tributário

Também pode haver diferenças de tratamento tributário entre os países que afetarão o retorno. Por exemplo, algumas empresas aplicam um valor retido na fonte sobre os fluxos de caixa emitidos para ADS. Uma vez que o valor retido na fonte pode mudar dependendo do país, alguns investidores podem ser tributados mais por seus retornos.

4. Pequena quantidade de escolhas

Embora ADS seja uma maneira fácil de transferir as ações de uma empresa estrangeira para os EUA, nem todas as empresas fazem isso. Por exemplo, Toyota do Japão emite ADS, ao passo que a BMW da Alemanha não. Isso resulta em uma seleção limitada para investidores, pois algumas empresas podem não estar disponíveis para investir.

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