Como as empresas se beneficiam com taxas de juros e trocas de moedas?

O que são taxas de juros e swaps de moeda?

Os swaps de moedas e taxas de juros permitem que as empresas naveguem nos mercados globais com mais eficiência. Os swaps de moedas e taxas de juros reúnem duas partes que levam vantagem em diferentes mercados. Em geral, os swaps de taxas de juros e moedas têm os mesmos benefícios para a empresa.

Principais vantagens:

• Os swaps de taxas de juros e moedas diferem em termos de juros pagos sobre o valor do principal e a moeda usada para o pagamento.
• Um swap de taxa de juros envolve a troca de fluxos de caixa entre duas partes com base nos pagamentos de juros para um determinado valor principal.
• Um swap de moeda envolve a troca do principal e da taxa de juros em uma moeda pela mesma moeda em outra moeda.
• Um swap de moeda é considerado uma transação de câmbio e, portanto, uma transação "fora do balanço".

Compreendendo taxas de juros e trocas de moedas

Os swaps de taxa de juros e moeda diferem em termos de juros pagos sobre o valor do principal e a moeda usada para o pagamento.

Swaps de taxas de juros

Um swap de taxa de juros envolve a troca de fluxos de caixa entre duas partes com base nos pagamentos de juros para um determinado valor principal. Para um swap de taxa de juros, o valor do principal não é efetivamente trocado. Em vez de, o valor principal é o mesmo para ambos os lados da moeda e um pagamento fixo é frequentemente trocado por um pagamento flutuante que está vinculado a uma taxa de juros, como LIBOR ou SOFR.

Trocas de moeda

Um swap de moeda envolve a troca do principal e da taxa de juros em uma moeda pela mesma moeda em outra moeda. A troca do principal é feita a taxas de mercado e geralmente é a mesma tanto para o início quanto para o vencimento do contrato.

No caso de empresas, esses derivativos ou valores mobiliários ajudam a limitar ou administrar a exposição a flutuações nas taxas de juros ou adquirir uma taxa de juros mais baixa do que uma empresa seria capaz de obter de outra forma. Os swaps são frequentemente usados ​​porque uma empresa nacional geralmente pode receber taxas melhores do que uma empresa estrangeira.

Um swap de moeda é considerado uma transação de câmbio e, Como tal, eles não são legalmente obrigados a aparecer no balanço patrimonial da empresa. Isso significa que são transações "fora do balanço", e uma empresa pode ter dívidas de swaps que não são divulgadas em suas demonstrações financeiras.

Aproveitando os mercados globais por meio de trocas de moedas e taxas de juros

Suponha que a empresa A esteja localizada nos Estados Unidos e a empresa B na Inglaterra. A empresa A precisa contrair um empréstimo denominado em libras esterlinas e a empresa B precisa contrair um empréstimo denominado em dólares americanos. Essas duas empresas podem fazer um swap para aproveitar o fato de que cada empresa tem melhores taxas em seu respectivo país. Essas duas empresas poderiam obter economias de taxas de juros combinando o acesso privilegiado que têm em seus próprios mercados.

Os swaps também ajudam as empresas a se protegerem contra a exposição à taxa de juros, reduzindo a incerteza dos fluxos de caixa futuros. A troca permite que as empresas revisem suas condições de dívida para tirar vantagem das condições de mercado atuais ou futuras esperadas. Os swaps de moedas e taxas de juros são usados ​​como ferramentas financeiras para reduzir o valor necessário para o serviço de uma dívida em decorrência dessas vantagens.

Os benefícios que uma empresa recebe ao participar de uma troca superam em muito os custos, embora exista algum risco associado à possibilidade de a outra parte deixar de cumprir suas obrigações.