Entendendo o grau de alavancagem operacional em seu negócio

Conhecer o grau de alavancagem operacional (DOL) do seu negócio pode ajudá-lo a prever como uma mudança nas vendas afetará seus lucros . Aqui está uma visão geral de como funciona.
Grau de alavancagem operacional (DOL) é um índice de alavancagem usado na análise operacional que fornece informações sobre como uma mudança nas vendas afetará a lucratividade. Parece complexo, mas é fácil descobrir se você tem em mãos as demonstrações financeiras da sua empresa dos últimos anos e se sente à vontade para fazer algumas contas simples. Aqui está o que você precisa saber.

Visão geral:qual é o grau de alavancagem operacional (DOL)?

O DOL é um índice financeiro que mede como a receita operacional de uma empresa muda com base em uma mudança percentual em suas vendas. O lucro operacional é uma medida do lucro que uma empresa obtém após o pagamento de suas despesas operacionais. Você pode calcular o seu para um determinado ano usando esta fórmula de lucro operacional:

Receita Operacional =Receita Bruta - Despesas Operacionais

Embora algumas pessoas usem os termos de forma intercambiável, o lucro operacional difere do lucro antes de juros e impostos (EBIT), embora sejam semelhantes. A fórmula EBIT também inclui receitas e despesas não operacionais, que são lucros ou perdas não relacionados ao negócio principal da empresa.

A fórmula do lucro operacional não inclui isso. Concentra-se nos custos primários - aqueles diretamente relacionados à produção do produto da empresa - e alguns custos indiretos, como os associados à manutenção de um espaço de escritório.

Contanto que você conheça as vendas da sua empresa e saiba como calcular sua receita operacional, descobrir seu DOL não é muito difícil. Se você está aqui apenas pela fórmula, pode pular algumas seções para aprender a calcular a sua.

Um negócio pode ter um DOL alto ou baixo. Um DOL alto geralmente indica que uma empresa tem uma proporção maior de custos fixos versus custos variáveis. Isso significa que aumentar suas vendas pode causar um aumento significativo na receita operacional, mas também significa que a empresa tem um risco operacional maior.

Se houver uma desaceleração econômica ou a empresa se esforçar para vender seu produto ou serviço, seus lucros podem despencar, pois seus altos custos fixos permanecerão os mesmos, independentemente de quanto a empresa esteja vendendo.

Um DOL baixo normalmente indica uma empresa com um índice de custo variável mais alto, também conhecido como índice de despesas variáveis. Isso significa que tem custos variáveis ​​mais altos e custos fixos modestos. Quando as empresas com um DOL baixo vendem mais produtos, elas terão custos variáveis ​​mais altos, de modo que o lucro operacional não aumentará tão drasticamente quanto para uma empresa com um DOL alto e menos custos variáveis.

Mas como as empresas com DOLs baixos geralmente têm custos fixos mais baixos, elas não precisam vender tanto para cobrir essas despesas e podem enfrentar melhor os altos e baixos econômicos.

Ao determinar se você tem um DOL alto ou baixo, compare sua empresa com outras em seu setor, em vez de olhar para as empresas em geral. Alguns setores naturalmente têm custos fixos mais altos do que outros.

Por exemplo, uma empresa de software geralmente tem mais custos fixos, incluindo os altos salários dos desenvolvedores, enquanto uma loja de varejo pode ter custos fixos mais baixos, mas custos mais variáveis ​​devido à compra e venda frequente de produtos. Concentrar-se em sua própria indústria vertical é a melhor maneira de avaliar onde você está em comparação com os concorrentes.

Grau de alavancagem operacional (DOL) versus grau de alavancagem combinada:qual é a diferença?

Grau de alavancagem combinada (DCL) é outro índice financeiro que surge na contabilidade. É usado para avaliar como o DOL e o grau de alavancagem financeira (DFL) afetam o lucro por ação (EPS) de uma empresa.

DFL é mais um índice de alavancagem. Isso informa o quanto o EPS da empresa é sensível às flutuações no lucro operacional devido a mudanças na estrutura de capital ou à combinação de dívida e patrimônio que a empresa usa para financiar suas operações. Veja como você calcula o DFL:

DFL =% de variação no EPS / % de variação no lucro antes de juros e impostos (EBIT)

Depois de conhecer seu DFL e seu DOL, que você pode calcular usando a fórmula descrita na próxima seção, é fácil determinar seu grau de alavancagem combinada (DCL). Basta multiplicar os dois:

DCL =DOL x DFL

As empresas usam o DCL para descobrir quais são seus melhores níveis de alavancagem financeira e operacional para que possam maximizar seus lucros. No entanto, nem todas as empresas analisam DOL e DFL. Aqueles que não usam ambos não terão uso para a fórmula DCL.

Como calcular o grau de alavancagem operacional (DOL)

Siga as etapas abaixo para calcular o DOL da sua empresa.

1. Calcule sua variação percentual no EBIT

Para calcular seu EBIT para um determinado ano, você precisa conhecer suas vendas naquele ano, bem como suas despesas operacionais. Subtraia suas despesas operacionais de suas vendas para obter seu EBIT. Por exemplo, se suas vendas foram de $ 250.000 e suas despesas operacionais foram de $ 50.000, seu EBIT seria de $ 200.000. Para calcular uma variação percentual em seu EBIT - digamos, do ano um para o ano dois do seu negócio - você usaria a seguinte fórmula:

% Mudança no EBIT =((EBIT Y2 / EBIT Y1) - 1) x 100

2. Calcule sua variação percentual nas vendas

Você pode calcular sua variação percentual nas vendas de um ano para o outro com esta fórmula:

% Alteração nas vendas =(Vendas Y2 / Vendas Y1) - 1) x 100

3. Divida sua variação percentual no EBIT pela variação percentual nas vendas

Depois de obter os resultados das duas etapas acima, calcular seu DOL é uma divisão simples:

DOL =% de mudança no EBIT / % de mudança nas vendas

Exemplo de como usar o grau de alavancagem operacional (DOL)

Para ilustrar como isso funciona, vamos considerar um negócio hipotético que ganhou $ 400.000 em vendas em seu primeiro ano e $ 500.000 em seu segundo ano. Suas despesas operacionais no primeiro ano foram de $ 75.000 e no segundo ano, foram de $ 90.000.

	Primeiro ano	Segundo ano
Vendas anuais	$ 400.000	$ 500.000
Despesas Operacionais	$ 75.000	$ 90.000
EBIT	$ 325.000	$ 410.000

Primeiro, calcularíamos o EBIT da empresa para os dois anos. Seu EBIT do Ano Um seria de $ 325.000 ($ 400.000 - $ 75.000) e seu EBIT do Ano Dois seria de $ 410.000 ($ 500.000 - $ 90.000).

Em seguida, calculamos a variação percentual no EBIT do Ano Um para o Ano Dois usando a fórmula acima. Dividimos o EBIT de $ 410.000 do segundo ano pelo EBIT de $ 325.000 do primeiro ano, subtraímos 1 e multiplicamos por 100, resultando em cerca de 26,2%.

Em seguida, calcularíamos a variação percentual nas vendas dividindo os US$ 500.000 em vendas no segundo ano pelos US$ 400.000 no primeiro ano, subtraindo 1 e multiplicando por 100 para obter 25%.

A etapa final é dividir a variação no EBIT (26,2%) pela variação nas vendas (25%) para obter 1,048. Esse é o DOL da empresa. Isso indica que para cada 1% de mudança nas vendas da empresa, sua receita operacional mudará em cerca de 1,048%.

Agora é sua vez

Se você é responsável pela contabilidade de pequenas empresas em sua empresa, deve saber como calcular seu DOL. Desenterre seu livro-razão geral e anote os números importantes que você precisa, ou procure-os em seu software de contabilidade. Em seguida, siga as etapas acima para determinar seu DOL e verifique-o periodicamente para ver como ele muda.