Retorno Composto

Qual é o Retorno Composto?

O retorno composto é a taxa de retorno, geralmente expresso como uma porcentagem, que representa o efeito cumulativo que uma série de ganhos ou perdas tem sobre um montante original de capital durante um período de tempo. Os retornos compostos são geralmente expressos em termos anuais, o que significa que o número percentual relatado representa a taxa anualizada na qual o capital se acumulou ao longo do tempo.

Quando expresso em termos anuais, um retorno composto pode ser referido como Taxa composta de crescimento anual (CAGR).

Se um fundo de investimento afirma ter produzido um retorno composto anual de 10% nos últimos cinco anos, isso significa que no final do seu quinto ano, o capital do fundo cresceu a um tamanho igual ao que seria se os fundos disponíveis no início de cada ano tivessem rendido exatamente 10% ao final de cada ano.

Compreendendo o Retorno Composto

O retorno composto é visto como uma medida muito mais precisa do desempenho do retorno de um investimento ao longo do tempo do que o retorno médio. Isso ocorre porque o retorno médio anual não entra em vigor a composição, o que resulta em uma distorção grosseira dos retornos reais de um investidor. Os retornos médios superestimam ou subestimam o crescimento ou declínio nos retornos. Com efeito, retornos compostos garantem que a volatilidade, o que pode aumentar ou diminuir os retornos, é contabilizado nos cálculos.

Principais vantagens

• O retorno composto é a taxa de retorno do capital ao longo de uma série cumulativa de tempo.
• Os retornos compostos são uma medida mais precisa em comparação com os retornos médios para calcular o crescimento ou declínio de um investimento durante um período de tempo.

Exemplo de Retorno Composto

Por exemplo, suponha que você começou com um investimento inicial de $ 1, 000. Se você multiplicar 1, 000 por 1,1 cinco vezes, isso é, $ 1, 000 x (1,1) ⁵ , você vai acabar com cerca de $ 1, 611. Se um investimento de $ 1, 000 acabou valendo $ 1, 611 ao final de cinco anos, pode-se dizer que o investimento gerou um retorno composto anual de 10% durante aquele período de cinco anos.

Aqui está a matemática:

• Ano 1:$ 1, 000 x 10% =$ 1, 100
• Ano 2:$ 1, 100 x 10% =$ 1, 210
• Ano 3:$ 1, 210 x 10% =$ 1, 331
• Ano 4:$ 1, 331 x 10% =$ 1, 464,10
• Ano 5:$ 1, 464 x 10% =$ 1, 610,51

Contudo, isso não significa que o investimento tenha realmente valorizado 10% durante cada um dos cinco anos. Qualquer padrão de crescimento que levou a um valor final de $ 1, 611 após cinco anos equivaleria a um retorno anualizado de 10%. Suponha que o investimento não rendeu nada nos primeiros quatro anos, e então ganhou $ 611 no último ano (um retorno de 61,1% no ano). Isso ainda equivaleria a um retorno composto anual de 10% ao longo do período de medição de cinco anos, já que o valor final ainda é igual a $ 1, 000 teria aumentado para se tivesse valorizado em 10% a cada ano.

Se os retornos do investimento descrito no exemplo acima foram calculados usando retornos médios, então, acabaria com uma porcentagem incorreta. Se o investimento acima não rendeu nada nos primeiros quatro anos, mas ganhou 61,1% em seu quinto ano, o retorno médio será calculado como:(0% + 0% + 0% + 0% + 61,1%) / 5 =12,22%