Para onde está fluindo o dinheiro do ETF?

Os dados de fluxo de ETF nos dizem onde os investidores estão alocando capital. Embora esses dados nem sempre se correlacionam com a ação do preço, olhando para os fluxos semanalmente, por mês, e trimestralmente podem nos ajudar a ver em quais temas os comerciantes e investidores estão otimistas / baixistas.

Com agosto nos livros, podemos olhar para trás e ver o que se destacou durante o mês. Vamos acompanhar o dinheiro e ver para onde ele vai.

O que o peixe grande fez
Como é normalmente o caso, os fundos com o maior AUM também foram os fundos com os maiores fluxos.

Os dois maiores ETFs, a SPDR S&P 500 ETF (SPY) e ETF iShares Core S&P 500 (IVV), liderou o caminho em termos de saídas durante agosto, com aproximadamente - $ 2,8 bilhões e - $ 992 milhões de saídas, respectivamente.

Em termos de influxos, os fundos que arrecadaram mais dinheiro durante o mês de agosto foram iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA), Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), e Vanguard Total Bond Market ETF (BND). Cada fundo arrecadou cerca de US $ 2 bilhões no mês.

Eles foram seguidos pelo Invesco QQQ ETF (QQQ) e ETF iShares Russell 2000 (IWM), que arrecadou US $ 1,8 bilhão e US $ 1,6 bilhão, respectivamente.

Temas de entrada
Em termos de fundos setoriais, investidores despejaram dinheiro no financeiro, Utilitário, industrial, e setores de consumo discricionário no mês passado.

o Fundo SPDR do Setor Financeiro Selecionado (XLF) arrecadou quase $ 980 milhões, Fundo de SPDR do setor selecionado de utilidades (XLU) arrecadou $ 885 milhões, Fundo SPDR do setor de seleção industrial (XLI) arrecadou $ 791 milhões, e Fundo SPDR do setor de seleção discricionário do consumidor (XLY) arrecadou $ 278 milhões.

Valor

Apesar de seu desempenho relativamente baixo na última década, e especialmente em 2020, dois dos maiores ETFs focados em valor viram entradas significativas no mês passado.

o ETF iShares Edge MSCI USA Value Factor (VLUE) e Vanguard Value ETF (VTV) arrecadou $ 981 milhões e $ 569 milhões, respectivamente. Em outras palavras, ainda há uma quantidade substancial de capital apostando em uma mudança das ações de crescimento para o valor.

ARK Invest

O provedor de ETF gerenciado ativamente, liderado por Cathie Wood, teve um ótimo ano graças a grandes alocações para uma série de ações em alta, particularmente Tesla.

Dois dos fundos da empresa, a ARK Innovation ETF (ARKK) e ARK Next Generation Internet ETF (ARKW), estiveram entre os líderes em arrecadação em agosto. ARKK arrecadou cerca de $ 972 milhões e ARKW $ 315 milhões. Um terceiro fundo, ARK Genomic Revolution ETF (ARKG) também arrecadou US $ 245 milhões.

Temas de Outflows
Os investidores tiraram dinheiro de empresas líderes no setor de saúde, materiais, e fundos imobiliários no último trimestre.

o SPDR S&P Biotech ETF (XBI) teve - $ 378 milhões de saídas, seguido pelo Materiais Selecione o Setor SPDR ETF (XLB) com - $ 231 milhões, Vanguard Real Estate Index Fund (VNQ) - $ 223 milhões, e iShares U.S. Healthcare ETF (IYH) - $ 183 milhões.

Crescimento

Assim como os fundos de valor tiveram grandes ingressos no mês passado, três dos maiores ETFs de crescimento tiveram saídas significativas.

Eles foram liderados pelo ETF de crescimento de vanguarda (VUG) que perdeu - $ 1,6 bilhão, ETF de crescimento iShares Russell 1000 (IWF) que perdeu - $ 1 bilhão, e iShares Core S&P U.S. Growth ETF (IUSG) que perdeu - $ 488 milhões.

China

Talvez impulsionado pelo aumento das tensões entre os EUA e a China em torno da vela do TikTok (entre várias outras disputas entre os dois), os investidores retiraram dinheiro de vários ETFs importantes da China no mês passado.

o Fundo de Ações A da Xtrackers Harvest CSI 300 China (ASHR) perdeu cerca de - $ 332 milhões, a ETF iShares China Large Cap (FXI) perdeu cerca de - $ 196 milhões, e a KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB) perdeu aproximadamente - $ 111 milhões.

O autor é longo ARKW e KWEB.

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