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AMC Stock Forecast 2025 - Não parece bom

As ações da AMC não são uma compra de longo prazo no momento, e os investidores ficarão surpresos ao descobrir o porquê.

AMC Entertainment Holdings Inc. (NYSE:AMC) sofreu com a pandemia em 2020. As pessoas começaram a imaginar um mundo sem cinemas.

Agora, com a indústria de streaming em ascensão - junto com o tamanho dos televisores domésticos - muitos ainda imaginam esse futuro, COVID-19 ou nenhum COVID-19. Os estúdios de hoje vão lançar novos filmes direto para serviços de streaming, em vez de cinemas.

A maior parte do sentimento que impulsiona a previsão de ações da AMC hoje leva isso em consideração.

Você pode se surpreender com a quantidade de pessoas em sua vizinhança que ainda amam a experiência da tela de cinema e dão manteiga na pipoca. Mas é o suficiente?

Certo, AMC recebeu alguns outros catalisadores este ano.

AMC estava entre as ações mais mencionadas no frenesi de compressão de posições vendidas no início de 2021. Jovens negociantes na Internet queriam ficar com os ursos dos fundos de hedge e tirá-los de suas posições vendidas.

GameStop Corp. (NYSE:GME) disparou para US $ 347 depois de começar o ano em US $ 17. Foi um 1, Retorno de 941%. As ações da AMC tiveram um ganho semelhante para $ 62 de apenas $ 2, a 3, Aumento de 000%.

Isso aconteceu porque os comerciantes de varejo perceberam que essas ações apresentavam altos juros a descoberto. Eles acreditavam que, se iniciassem uma onda de compras para inflar o preço, os fundos de hedge vendendo ações (apostando em seu declínio) teriam que comprá-las de volta para cobrir suas posições vendidas.

A participação atual a descoberto na AMC é de mais de 85 milhões de ações. Isso representa uma queda de 91 milhões de ações, mas ainda perto de 20% de todo o float das ações. Ele subiu 21% em um ponto.

Mas você não pode olhar para as ações da AMC hoje apenas pelo ângulo de aperto curto. Precisamos examinar os fundamentos para defender a empresa nos próximos anos.

O crescimento da GameStop não foi apenas devido aos comerciantes que queriam ajudar uma ação vendida a descoberto. Esses comerciantes também cresceram comprando e trocando jogos com a GameStop. Tinha a ver com a própria empresa. A empresa recebeu ainda mais reconhecimento de nome e uma injeção de dinheiro como resultado.

Podemos dizer o mesmo sobre AMC?

AMC é mais do que um estoque de meme?

A razão para o crescimento das ações da AMC foi mais do que alguns comerciantes de varejo querendo "ficar com a cara". Muitos perderam o cinema e ainda querem pagar caro por uma noite fora.

Pré-pandemia, 14% das pessoas disseram que vão ao cinema uma ou duas vezes por mês. Cento e dezenove milhões de americanos afirmam ter TVs em casa. Quatorze por cento disso é um mercado de 16 milhões.

Então, os cinemas lutam por cerca de 16 milhões de ingressos pelo menos uma vez por mês. Teoricamente, isso é $ 160 milhões em receita por ano. E esses são apenas os devotos do cinema.

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Com a reabertura da economia em 2021, é provável que vejamos mais demanda reprimida nos cinemas - isto é, a pessoa média tem maior probabilidade de comparecer.

AMC é uma das maiores salas de cinema dos Estados Unidos. Além de ser um dos nomes mais reconhecidos, também lidera o setor com mais de 8, 000 telas em todo o país.

O aperto curto AMC com certeza abasteceu o estoque. Mas a reabertura de 2021 também.

Os filmes ainda não morreram, ainda. Mas se eles são, eles poderiam voltar em alguma outra forma?

Aqui está o que o AMC está fazendo para responder a essa pergunta.

AMC está fortalecendo sua linha superior

Sabemos que a AMC está capitalizando no salto no preço para compensar as perdas durante a pandemia. A empresa anunciou recentemente em 1º de junho que venderia 8,5 milhões de suas próprias ações.

Isso pode ser um bom sinal para os investidores. Vender essas ações pelo preço de US $ 50 contra US $ 2 no ano passado mostra que a empresa quer assumir o comando de seu balanço patrimonial.

No caso do AMC, a empresa quer crescer. Supostamente, ela investirá o dinheiro das ações em novas oportunidades de aquisição.

Os 8,5 milhões de ações trarão cerca de US $ 230 milhões em dinheiro, que pode ser usado para atualizar cinemas e comprar novos.

Também sabemos que esta não é apenas uma ação desesperada para levantar capital, porque o número de ações vendidas representa apenas 1,7% do capital social total da empresa.

Esta ainda é uma empresa com muitas dívidas, com $ 5,4 bilhões em passivos a $ 10,5 bilhões em ativos. Isso pode continuar a ser uma preocupação, já que a AMC aluga novos edifícios de teatro.

Isso vai, claro, confie no desempenho dos cinemas no futuro.

Embora sempre haja um contingente de cinéfilos, a questão ainda é se isso será suficiente para impulsionar os preços das ações como estamos vendo hoje ...

Previsão de estoque AMC para 2025

Prevê-se que as perdas líquidas na AMC diminuam nos próximos dois anos. O ano passado foi um pesadelo, quando a AMC perdeu $ 16,15 por ação. Para 2021, a perda anual esperada é de $ 3,28.

Os analistas veem a margem de perda ficando ainda menor em 2022, a apenas $ 0,94 por ação.

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Quanto ao preço das ações, a previsão média do analista em 12 meses é de US $ 5,25, significativamente mais baixo do que o preço de hoje de $ 53. A meta mais alta do analista parece ser $ 16.

Junto com o analista geral fornecendo alvos nada perto do preço de hoje, também vemos alguns revertendo suas posições de alta sobre as ações.

Eric Wold, da B. Riley Securities, passou de "comprar" a "neutro" na AMC em maio.

Outro analista, Alicia Reese da Wedbush Securities, deixou claro que o preço das ações da AMC hoje está inflado. Devido à mania do estoque de memes, é tão volátil, você não pode realmente prever onde estará na próxima hora ou dia.

Reese disse que "não está claro quanto tempo isso vai durar" em referência ao movimento do estoque de memes. Adicionalmente, porque o CEO da AMC, Adam Aaron, atuou no crescimento "básico" das ações da AMC, dando aos investidores de varejo 80% da empresa, Reese diz que “pode demorar um pouco”.

Se a pandemia não tivesse ocorrido, A AMC poderia estar a caminho de desaparecer da NYSE em 2025.

A falência certamente estava em cima da mesa, já que a dívida crescia a cada ano. Combine isso com lançamentos de filmes direto para streaming, e quem sabe onde estaria a empresa?

O dinheiro que eles ganharam com a venda de ações durante a grande alta pode ter ajudado. Mas não vemos as ações superando as estimativas dos analistas muito depois disso.

Basta olhar para a avaliação atual da AMC em comparação com os níveis pré-pandêmicos. Hoje, a empresa tem uma capitalização de mercado de mais de US $ 26 bilhões. Em 2019, eram apenas US $ 75 milhões.

Na verdade, a capitalização de mercado da AMC diminuiu a cada ano desde 2016. Caiu 48% em 2017, então 33% de 2018, em seguida, 40% em 2019. A avaliação atual é absolutamente uma anomalia não baseada na realidade.

Você pode ver mais alguns pulos no preço das ações no próximo ano devido à demanda reprimida. Mas os fundamentos, mesmo com uma redução na carga de dívidas e uma marca de destaque, não são suficientes para sustentá-lo.

Se o preço das ações da AMC despencar e esses analistas estiverem corretos, poderia ser uma aposta sólida na indústria do cinema nesses níveis.

Mas agora, dizer que as ações da AMC estão superfaturadas é um eufemismo.

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