Walmart se prepara para o próximo passo mais alto

Walmart escorrega após resultados fortes

Walmart (NYSE:WMT) foi um dos maiores vencedores da pandemia e parece que o vento a favor continua a soprar. A empresa relatou seus resultados do terceiro trimestre ultrapassando as estimativas de consenso e oferecendo melhores orientações, mas as ações estão caindo de qualquer maneira. O mercado pode ter esperado mais, é difícil dizer, mas o que podemos dizer é que a história fundamental do Walmart ainda é válida. Embora a ação do preço possa estar mostrando fraqueza agora, não achamos que vai durar muito porque a empresa ainda está crescendo e as indicações técnicas de longo prazo são muito otimistas. Em nossa visão, a ação do preço no Walmart está encerrando para o próximo movimento e achamos que será um movimento mais alto.

Walmart tem um trimestre forte apesar da alienação

O Walmart teve um trimestre forte em uma base anual e de dois anos, mesmo com a alienação de um segmento de negócios internacionais. A empresa registrou US $ 140,5 bilhões em receita líquida, um aumento de 4,3% em relação ao ano passado e 18% em relação ao calendário de 2019. A receita também superou a estimativa de consenso em 480 pontos base e dá evidências da força do consumidor. Os lucros nos EUA aumentaram 9,9% no trimestre, com notável força no comércio eletrônico. As vendas de comércio eletrônico aumentaram 8% a menos nos EUA, mas aumentaram 87% em relação a dois anos atrás. Indo mais fundo, o U.S.comps está em alta na combinação de maior tráfego de ingressos e médias de ingressos. A contagem de ingressos aumentou 5,7%, enquanto a média dos ingressos aumentou 3,3%.

Sams Club também apresentou um forte crescimento. A unidade Sams Club cresceu 13,9% e 25% em relação a dois anos atrás e parece que o crescimento permanecerá na casa dos dois dígitos por pelo menos mais um trimestre. A empresa relata que o número de membros aumentou em mais de 11%, marcando o 5º trimestre de crescimento de dois dígitos no número de membros. O segmento Internacional foi a única área de fragilidade devido a desinvestimentos. A empresa relatou uma queda de 20% nas vendas líquidas, que é mais do que compensada pela venda do negócio. Isso impactou a receita líquida em 670 pontos-base ou mais de US $ 9 bilhões.

A margem do Walmart é outra área de força, apesar de uma pequena contração na margem bruta. A empresa relatou uma contração de 42 pontos-base na margem bruta que consideramos notável, visto que o Walmart é uma das poucas empresas que não está aumentando os preços. O Walmart também diz que as condições de trabalho estão melhorando, o que deve reduzir a pressão na margem também. Descendo para o resultado final, O Walmart conseguiu obter uma melhoria de 4 pontos-base na margem operacional que ajudou a impulsionar a força dos resultados financeiros. Os ganhos GAAP ficaram abaixo de US $ 0,29, mas os US $ 1,45 ajustados subiram um centavo em relação ao ano passado e superaram o consenso por um níquel.

Walmart orienta mercado altista

O Walmart ajustou sua orientação para assumir uma comparação ligeiramente mais alta nos EUA e para que os ganhos ficassem em uma faixa acima da orientação anterior e do consenso do analista. Nesta Luz, esperamos ver alguma atividade otimista dos analistas e que a estimativa de consenso se mova para cima. A estimativa de consenso da Marketbeat.com já está bem acima do atual recorde histórico e assume cerca de 20% de alta em relação ao nível de $ 143.

Perspectivas técnicas:o Walmart está em um triângulo de alta

O Walmart está em um triângulo de alta e é um grande, triângulo de longo prazo nisso. Esse padrão começou a se formar na esteira do pico da onda de compras da pandemia e poderia facilmente levar a ações para cima em dois dígitos. O triângulo sozinho vale cerca de US $ 30 ou 20% de valorização com relação ao máximo de todos os tempos e achamos que o Walmart poderia subir ainda mais.

O Walmart faz parte do Índice de Empreendedores, que rastreia algumas das maiores empresas de capital aberto fundadas e administradas por empreendedores.