Aquisição amigável

O que é uma aquisição amigável?

Uma aquisição amigável é o ato de a administração da empresa-alvo e o conselho de administração concordarem em ser absorvidos por uma empresa adquirente.

Principais vantagens

• Uma aquisição amigável é um cenário em que uma empresa-alvo é voluntariamente adquirida por outra empresa.
• As aquisições amigáveis ​​estão sujeitas à aprovação dos acionistas da empresa-alvo, que geralmente dão luz verde aos negócios apenas se acreditarem que o preço por oferta de ações é razoável.
• As ofertas de aquisição amigáveis ​​devem obter a aprovação regulatória do Departamento de Justiça dos EUA (DOJ).
• As aquisições amigáveis ​​contrastam fortemente com as aquisições hostis, onde a empresa que está sendo adquirida não aprova a compra, e muitas vezes luta contra a aquisição.

Noções básicas sobre takeover amigável

Uma aquisição amigável normalmente está sujeita à aprovação dos acionistas da empresa-alvo e do Departamento de Justiça dos EUA (DOJ). Em situações em que o DOJ não concede a aprovação para uma aquisição amigável, normalmente é porque o negócio viola as leis antitruste (antimonopólio).

Em uma aquisição amigável, uma oferta pública de ações ou dinheiro é feita pela empresa adquirente. O conselho da empresa-alvo aprovará publicamente os termos de aquisição, que posteriormente deve receber luz verde pelos acionistas e reguladores, a fim de continuar avançando. As aquisições amigáveis ​​contrastam fortemente com as aquisições hostis, onde a empresa que está sendo adquirida não aprova a compra, e muitas vezes luta contra a aquisição.

Na maioria dos casos, se o conselho aprovar uma oferta de compra de uma empresa adquirente, os acionistas seguem o exemplo, votando da mesma forma pela aprovação do negócio. Na maioria das aquisições amigáveis ​​em potencial, o preço por ação que está sendo oferecido é a principal consideração, em última análise, determinar se um negócio é aprovado ou não.

Por esta razão, a empresa adquirente geralmente procura oferecer termos de aquisição justos, como a compra de ações com um prêmio em relação ao preço de mercado atual. O tamanho desse prêmio, dadas as perspectivas de crescimento da empresa, irá determinar o suporte da empresa-alvo para a compra.

As aquisições inicialmente vistas como amigáveis ​​podem se tornar hostis quando o conselho de administração de uma empresa-alvo e os acionistas rejeitam os termos de aquisição.

Exemplo de aquisição amigável

Em dezembro de 2017, A rede de drogarias CVS Health Corp. (CVS) anunciou que iria adquirir a seguradora de saúde Aetna Inc. (AET) por US $ 69 bilhões em dinheiro e ações. Os acionistas de ambas as empresas aprovaram a fusão em março de 2018, trazendo a organização combinada um passo mais perto de finalizar um acordo que acabaria transformando o setor de saúde.

O DOJ aprovou a fusão em outubro de 2018 com a condição de que a Aetna cumprisse seu plano de vender seu negócio Medicare Parte D para WellCare Health Plans. CVS e Aetna concluíram sua fusão no mês seguinte.

Ao transformar muitas vitrines CVS em centros médicos comunitários para cuidados primários e procedimentos básicos, a empresa resultante da fusão procurou controlar os custos dos cuidados de saúde ajudando os pacientes a cumprir os regimes de medicamentos prescritos que podem reduzir as hospitalizações.

Essa aquisição amigável ocorreu em um momento em que as empresas e provedores de saúde, incluindo seguradoras, drogarias, médicos e hospitais estavam sob pressão para reduzir custos. A partir de 2016, Os gastos com saúde dos EUA equivaleram a 17,9% do produto interno bruto (PIB) do país e deve chegar a aproximadamente 19,7% até 2026.