O capitalismo precisa de uma reinicialização para que nenhuma indústria seja grande demais para falir

A crise financeira de 2008 não nos levou a tomar medidas suficientes para evitar o próximo desastre econômico. As quedas nas bolsas de valores em fevereiro passado e apenas recentemente, junto com previsões terríveis para o início de 2019, estão disparando campainhas de alarme.

Se você tiver um tipo de plano de pensão de contribuição definida ou seus fundos RRSP estiverem vinculados a ações ou fundos mútuos, você também pode estar preocupado com a reforma de nosso sistema de mercado de ações.

Mas as flutuações do mercado de ações refletem um problema mais fundamental do que a maioria imagina.

As grandes empresas precisam ser capazes de se concentrar na substância de suas operações, não se deixe distrair pelos mercados de ações.

A próxima grande correção do mercado de ações pode estar chegando. Embora muitos prevejam mudanças macroeconômicas impulsionadas por uma transformação tecnológica à medida que o mundo muda para energia limpa e transporte e se afasta dos combustíveis fósseis, nem todos estão igualmente preparados. No Canadá, tínhamos bancos fortes para mitigar a última crise, mas ainda salvamos as montadoras porque elas eram “grandes demais para falir” - o que significa que seu fracasso teria resultado em uma catástrofe econômica para o Canadá.

A dependência do Canadá na indústria de combustíveis fósseis e a relutância em diversificar rapidamente podem tornar a nação mais vulnerável economicamente do que da última vez - especialmente quando os bancos canadenses e a indústria automobilística doméstica ainda estão ligados ao destino do petróleo e do gás. A indústria de petróleo e gás está resistindo às mudanças.

Sem pressão de legisladores canadenses

A indústria automobilística global, Contudo, está tentando se salvar oferecendo carros elétricos agora com recursos autônomos e carro como serviço em breve. Carro como serviço significa que, em vez de comprar um carro, usaremos um aplicativo para chamar um carro para nos buscar, nos conduzem de forma autônoma para um destino desejado, e nos deixe.

Essa abordagem mais simples de compartilhamento de carros economiza tempo e recursos. Mas as fábricas de automóveis no Canadá não se reequiparam para essas novas tecnologias. E os líderes políticos canadenses não pressionaram os fabricantes de automóveis no Canadá a se adaptarem.

Mas como o governo pode se engajar dessa forma quando a Big Auto pode ameaçar tirar empregos do país? O governo só tem influência quando a indústria automobilística está à beira da extinção, porque essas empresas não são apenas grandes demais para falir, eles também são grandes demais para se moverem.

Ao mesmo tempo, Forbes ' A lista de 2018 das maiores empresas de capital aberto relata muitas empresas de petróleo e gás como algumas das maiores empresas do mundo, com a Shell no nº 11 e a ExxonMobil no nº 13, para citar apenas algumas empresas que fazem parte da lista.

O Canadá é o lar de algumas grandes empresas de petróleo e gás, como a Suncor, Enbridge, Óleo Imperial, Recursos Naturais Canadenses e TransCanada Corp. Geral, em todos os lugares, o setor de petróleo e gás, como a indústria automobilística, é grande demais para ser movido e grande para falhar, uma situação muito tênue.

Supervisão independente muito atrasada

No meu livro Cliques and Capitalism:A Modern Networked Theory of the Firm , Eu faço sugestões sobre como podemos evitar o problema do grande demais para falhar. Novas estruturas corporativas e sistemas de incentivos correspondentes com supervisão independente são cruciais. Mudanças estruturais podem fazer o capitalismo funcionar melhor para nós.

Isso pode acontecer mudando a forma como as empresas são administradas. Meu livro faz um conjunto holístico de recomendações interligadas que precisam ser interpretadas como um todo, mas algumas características são descritas abaixo.

O objetivo é desenvolver um modelo sustentável para as empresas, para que não se tornem grandes demais para falir, e suas falhas não significam desastre para um país ou várias nações.

1) Ao eliminar a hierarquia, as empresas pesam menos no topo e mais democráticas e igualitárias. Colocando ênfase no trabalho principal em vez da administração, as empresas se tornam mais adaptáveis.

A empresa está mais direta e regularmente sujeita às forças do mercado porque é tratada como um “pacote de projetos” que podem ser adicionados ou removidos conforme ditado pelas forças do mercado consumidor. Por exemplo, em consultoria de estratégia, nós contratávamos projetos de clientes conforme necessário e os consultores mudavam para um novo projeto após terminar o último, e haveria multitarefa em vários projetos.

A aprendizagem contínua é um imperativo. A empresa se adapta continuamente por meio de seu conjunto de projetos em constante mudança, para que não sofra choques repentinos dos quais seja impossível se recuperar.

2) Por meio da governança da equipe, a tensão entre sindicatos e gestão - fruto da hierarquia e da concentração de poder - é eliminada.

Os funcionários se tornam uma parte mais integrante da tomada de decisões. O monitoramento é realizado por uma combinação de redes sociais de funcionários e forças de mercado, juntamente com uma função de auditoria independente. Os funcionários não tolerarão outros funcionários de baixo desempenho se sua própria sobrevivência estiver em jogo.

3) A supervisão deve se tornar mais integrada, independente e transparente, mas também pode ser mais econômico para as empresas.

Conselhos de administração não são necessários, e não são permitidos acionistas controladores no novo paradigma. Sem hierarquia, as influências ineficazes “de cima para baixo” são removidas. Em vez de, cada grande empresa tem um Conselho de Auditoria Independente (IAC) interno que é verdadeiramente independente e motivado por meio de um sistema de incentivos cuidadosamente projetado, explicado no livro.

O IAC coordena com um único Regulador de Negócios Governamentais (GBR) administrado por partes interessadas externas. O GBR estabelece padrões comuns de relatório de resultado triplo para todas as grandes empresas, e trabalha com os IACs de cada empresa para tomar decisões objetivas sobre o desmembramento de empresas devido ao desenvolvimento da indústria monopolística ou oligopolística anticompetitiva. As empresas usam uma abordagem de linha de base tripla quando relatam de forma transparente sobre suas atividades relacionadas à qualidade ambiental, Justiça social, e lucratividade.

Pegando a folga

Manter a transparência e a concorrência no mercado garante que, se uma empresa falhar, vários outros no mesmo setor podem compensar. Os governos nunca precisam socorrer as empresas dessa maneira.

Ao mesmo tempo, os sistemas e estruturas sugeridos ajudam as empresas a prevenir falhas. Eles são mais adaptáveis, e problemas estruturais internos relacionados à hierarquia são removidos.

Em última análise, a eficácia das operações passa a ser o foco, enquanto os caprichos de curto prazo dos acionistas e dos mercados de ações diminuíram sua influência.