Por que você deve investir em um IPO?

Há muito entusiasmo na comunidade de investidores em torno de uma oferta pública inicial ou IPO. Os IPOs são atraentes para os investidores devido à crença subjacente de comprar na baixa e vender na alta.

É uma crença comum entre os investidores que os preços das ações aumentariam na maioria dos casos após um IPO. Por isso, a pressa em assinar ações de qualidade de empresas com fundamentos sólidos a um preço razoável. Discutiremos as etapas para comprar ações em uma emissão de IPO.

Por que as empresas oferecem IPOs?

As empresas levantam fundos no mercado de capitais por meio de uma emissão de IPO. O capital levantado pode ser canalizado para diversas necessidades de negócios, como expansão de capacidade, diversificação de produtos, entrada em uma nova geografia, uma iniciativa significativa de P&D, atividade de fusão e aquisição, etc.

A divulgação da proposta de aplicação dos fundos deve ser mencionada no prospecto de emissão.

A vantagem para uma empresa de levantar fundos por meio de um IPO em relação a outros canais de financiamento tradicionais, como empréstimos, etc., é a visibilidade no público e a oportunidade de melhorar a capitalização de mercado.

O leigo tem a oportunidade de comprar ações e deter uma pequena participação na propriedade da empresa. Assim, da perspectiva de avaliação, faz sentido que as empresas optem pela rota de listagem.

As empresas que desejam ser listadas nas bolsas de valores, como a BSE e a NSE na Índia, precisam emitir ações ao público para subscrição por meio de um processo de IPO.

Quais são os tipos de IPOs?

Em termos gerais, um IPO inclui os seguintes tipos:

• Nova oferta

Se uma empresa está levantando capital pela primeira vez no mercado primário e tendo as ações da empresa listadas na bolsa de valores, esse IPO é chamado de nova oferta. Isso expande a base acionária da empresa e a injeção de capital na empresa.

• Oferta de Acompanhamento

Nesse caso, a empresa já está listada em bolsa de valores com ações da empresa sendo negociadas no mercado. Contudo, a empresa deseja levantar fundos adicionais por meio da rota IPO. Esse problema é chamado de oferta subsequente.

• Oferta para venda

No caso de uma oferta de venda, os atuais promotores e investidores âncora vendem parte de suas ações por meio de uma oferta pública inicial. No caso de entidades governamentais, a maior parte dos desinvestimentos se dá por meio de oferta para venda. Por isso, enquanto o capital social não cresce, o padrão de participação de ações sofre uma alteração.

A rota de oferta de venda também pode ser utilizada por empresa de capital fechado para cotação em bolsa.

Por que um investidor deve considerar a compra de ações do IPO?

Em uma questão de IPO, os investidores podem comprar ações da empresa emissora investindo dinheiro e se tornarem acionistas da empresa.

Dependendo de sua participação, os acionistas têm direito a dividendos, ações bonificadas etc. com base no lucro da empresa e declaração da administração de dividendos ou emissão de bônus. Historicamente, o patrimônio líquido gerou retornos mais elevados do que outras classes de ativos.

Por isso, é prudente que os investidores mantenham uma certa parcela do patrimônio líquido em sua carteira. Contudo, o patrimônio líquido também é considerado arriscado, pois os preços das ações estão sujeitos a flutuações frequentes com base em eventos econômicos e não econômicos e, muitas vezes, sem nenhum motivo particular.

A longo prazo, Contudo, investir no mercado de ações pode ajudar na criação de riqueza, investindo em ações valiosas de empresas de renome com um modelo de negócios robusto e desempenho financeiro. Um IPO é uma oportunidade de escolher ações vencedoras e investir a um preço competitivo nas ações de futuros líderes da indústria que proporcionam ganhos valiosos por meio da valorização das ações.

Devido ao preço razoável, pode-se comprar várias ações da empresa emissora a um preço razoável. Depois que a empresa já se estabeleceu, seria muito caro comprar várias ações da empresa, pois o preço de mercado atual seria alto.

Quais são os tipos de precificação em IPOs?

O preço do IPO é amplamente de dois tipos - o IPO de preço fixo e o IPO book-built.

• IPOs de preço fixo

Nesse caso, o preço IPO é fixado anteriormente como a soma do valor nominal e do prêmio. Os potenciais investidores podem se inscrever para ações em uma emissão de IPO a este preço declarado. O preço é fixado pela empresa.

• Book Built IPOs

Nesse caso, existe uma banda de preço indicativa para a emissão do IPO e o preço final é descoberto como parte do processo de construção do livro. Isso é semelhante a um leilão em que as forças da oferta e da demanda determinam o preço.

A maioria dos IPOs é emitida por meio do processo de criação de livros. Muitas vezes, caso o estoque esteja sobrescrito, as ações são compradas a um preço premium.

Isso leva a enormes ganhos para a empresa, devido ao maior valor atribuído às ações da empresa pelos investidores.

Quais são as classes de investidores na emissão de IPO?

Em termos gerais, os investidores que investem em IPOs podem ser classificados como varejo, indivíduos e categorias institucionais de alto patrimônio líquido.

• Investidores de varejo

O SEBI incentiva a participação ativa de investidores de varejo por meio de um método de distribuição especialmente projetado, que permitiu a máxima colocação para investidores individuais.

Isso é feito para garantir alta liquidez e uma via lucrativa para os indivíduos, negociando ações nos mercados secundários.

• HNI Investors

A distribuição de ações em uma emissão de IPO é proporcional.

• Investidores institucionais

O método de distribuição de acordo com o SEBI é discricionário.

Como alguém pode se inscrever para um IPO?

Pode-se licitar para IPOs por meio do método online ou offline.

• Método Offline

Neste método, o investidor interessado deve preencher o formulário físico requerido e submetê-lo ao banqueiro IPO ou ao corretor.

• Método Online

Pode-se entrar diretamente no portal de comércio online, oferecido por seu corretor. Nesse caso, os dados são recuperados diretamente de sua conta de negociação e demat. Este método simples é o preferido pela maioria dos investidores.

No caso de um problema de IPO de livro construído, a justificativa da distribuição é confirmada dentro de 10-12 dias e o crédito demat das ações distribuídas segue imediatamente.

Após o recebimento das ações e a listagem das ações da empresa, pode-se vender as ações por meio de uma conta de negociação.

O SEBI habilitou um recurso conveniente chamado ASBA (aplicativos suportados por montantes bloqueados). O benefício é que não é necessário pagar pelas ações até que a distribuição final seja feita.

O valor é debitado da conta bancária apenas até o limite do pagamento das ações atribuídas. Por exemplo, se um investidor solicitou ações no valor de Rs. 1 lakh, mas foram distribuídas ações no valor de apenas Rs. 50, 000, então apenas Rs 50, 000 seriam debitados da conta bancária e a retenção dos Rs restantes. 40, 000 seria removido da conta bancária.

Quais são as etapas para investir em um IPO por meio da rota online?

Estas são as principais etapas que você deve seguir para investir em um IPO

1. Concentre-se na escolha do IPO

É importante decidir a qual IPO a pessoa deseja se candidatar. Pode-se baixar o prospecto da empresa no site do SEBI para obter uma compreensão completa do modelo de negócios, experiência administrativa, fluxo de receitas, riscos, forças, a viabilidade do plano de negócios e a justificativa por trás da arrecadação de fundos.

2. Financiamento

O próximo passo é providenciar os recursos a serem aplicados no pedido de cotas. Caso não haja fundos suficientes, algumas instituições financeiras concedem empréstimos a taxas de juros competitivas.

3. Abrindo a conta necessária com o corretor

É absolutamente necessário ter as três contas a seguir para comprar ações em um IPO:

• Conta bancária

Quando alguém deseja comprar ações em uma emissão de IPO, o dinheiro é transferido da conta bancária para a conta de negociação para liquidar a transação. O corretor da bolsa vincularia a conta bancária à conta de negociação e demat.

• Conta de negociação

Essa conta possibilitava a colocação de ordens de compra ou venda de ações emitidas em um IPO. Também se pode investir em derivativos, opções, fundos mútuos, etc., por meio de uma conta de negociação.

• Demat Account

Essa conta mantém as ações em formato desmaterializado ou eletrônico.

• Processo de aplicação

É necessário inscrever-se online por meio da plataforma de negociação do corretor. A opção ASBA tornou-se obrigatória para aplicações IPO.

Esta disposição permite que os bancos bloqueiem uma quantia em dinheiro equivalente ao valor das ações solicitadas. É preciso compartilhar os detalhes da licitação, como o número de ações solicitadas, etc. ASBA pode ser aproveitado na forma física e demat.

• Processo de licitação

É necessário fazer uma oferta de ações com base no tamanho do lote especificado no prospecto. O tamanho do lote é o número mínimo de ações que é necessário requerer durante um processo de aplicação de IPO.

A empresa especifica uma faixa de preço com a faixa superior conhecida como preço máximo e o limite inferior conhecido como preço mínimo. O potencial investidor precisa fazer uma oferta por um determinado número de ações com base no preço de oferta que se enquadre nessa faixa.

É possível revisar o preço do lance de alguém. É obrigatório bloquear o dinheiro equivalente ao valor da licitação. Esse dinheiro fica bloqueado na conta bancária e rende juros até a parcela das ações.

• Estágio de Atribuição

É bem possível que a demanda supere a oferta de ações emitidas no mercado primário. Assim, pode-se obter menos ações do que o inicialmente solicitado ou até mesmo deixar de obter quaisquer ações. Nestes casos, o banco desbloquearia o dinheiro mantido como ASBA.

No caso de alguém obter a cota, o investidor receberia uma Nota Confirmatória de Atribuição (CAN), dentro de 6 dias úteis após a edição do livro. Após a atribuição, as ações são creditadas na conta demat. A listagem das ações ocorre em até sete dias a partir do fechamento da emissão. Publique a lista, pode-se negociar ou vender as ações para lucros contábeis.

O que se deve fazer antes de investir em um IPO?

Idealmente, deve-se ter um conhecimento profundo do setor e da empresa na qual se planeja investir por meio das ações emitidas pelo IPO.

É preciso analisar profundamente o desempenho financeiro e as perspectivas futuras de negócios da empresa e do setor. É possível que uma empresa que hoje é uma startup e está lançando um IPO se torne líder do setor.

A maioria das empresas estabelecidas e com bom desempenho hoje, com uma grande capitalização de mercado, começou com uma emissão de IPO em algum ponto do tempo na fase inicial de crescimento. Por isso, é importante separar o joio do trigo, ou seja, escolher estoques de qualidade e valiosos por um preço justo.

Conclusão

Para concluir, deve-se lembrar que nem sempre é necessário que cada IPO tenha um bom desempenho. Na verdade, A estratégia de Buffett é tal que ele não parece inclinado a fazer apostas em empresas não testadas.

Acredita-se que o lendário investidor Buffett tenha investido em um IPO em 1955, quando a Ford Motors saiu com uma questão de IPO. Por isso, é importante fazer o dever de casa e conduzir a devida diligência antes de tentar comprar uma emissão de IPO.

Não vá por boatos, anúncios de marketing, mentalidade de rebanho ou sentimento popular! Para concluir com as palavras de Buffett:‘Preço é o que você paga. Valor é o que você recebe'!

Feliz investimento!

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