As entradas dos preços-alvo

Existem dois principais entradas usado para determinar preços alvo :previsão de lucro por ação (EPS) e modelos de avaliação. A qualidade da pesquisa que um analista ou corretor faz para determinar esses dois números terá um impacto direto sobre o quão exato será o preço-alvo. Se você estiver usando o preço-alvo para coletar informações sobre se deve comprar ou vender, Você está no caminho certo. Contudo, você deve investigar a forma como o preço-alvo foi calculado, com base em suas entradas, para realmente entender se o preço-alvo é preciso ou apenas uma ferramenta de vendas.

Previsão de ganhos por ação

A primeira entrada em um preço-alvo é um EPS estimado, durante um período de tempo. Quando você vê um preço-alvo listado, você deve ser capaz de encontrar a previsão de EPS que o analista ou corretor usou para encontrar o preço-alvo. EPS é um termo que basicamente pega todos os lucros da empresa e os divide pelo número total de ações em circulação na empresa. Com uma previsão, o analista está dizendo o que eles esperam que o EPS seja no futuro, com base em uma série de fatores menores.

Análise de ganhos por ação

Os fatores usados ​​para criar uma previsão EPS são mais importantes do que o próprio número da previsão. Os analistas chamam esses fatores de "suposições, "porque eles são, na verdade, apenas suposições baseadas nas informações disponíveis. Seu trabalho é ver o quão razoáveis ​​são as suposições. Por exemplo, se um analista prevê um salto de 2 por cento de aumento de lucro anualmente para 6 por cento de aumento de lucro anualmente, você precisará perguntar por quê. O analista pode apontar para o fato de que a empresa adquiriu recentemente outro negócio com lucros que também aumentaram 2% ao ano. Combinando esses dois lucros e levando em consideração as considerações econômicas, um analista pode ser razoável ao presumir que o aumento poderia ser de 6%.

Modelos de Avaliação

Um modelo de avaliação é uma comparação do preço com outros fatores. Por exemplo, para uma empresa de manufatura, uma avaliação comum seria um preço de comparação com os ganhos, também chamado de "P / E". Um banco, por outro lado, pode não ter seu valor medido no lucro, mas no valor total dos ativos em seu livro. Nesse caso, o modelo seria o preço para reservar, também chamado de "P / B". Os analistas usam essas avaliações, tanto no presente quanto em uma previsão, para ajudar a determinar o preço-alvo.

Análise do modelo de avaliação

Como investidor, você deve se aprofundar na modelagem de avaliação para garantir algumas coisas importantes. Primeiro, é importante que o analista use um modelo razoável para o setor em questão. Não seria razoável usar um modelo P / B sozinho com um fabricante. Contudo, P / B pode ser usado em conjunto com P / E para obter uma avaliação estável do negócio. De um modo geral, quanto mais comparações, melhor. Você deve consultar o analista dando razões pelas quais considera que essa avaliação será favorável no futuro. Por exemplo, o P / B de um banco em recessão deve melhorar rapidamente quando o mercado virar.