A queda de um Stablecoin:a longa história de escândalos de Tether

TL; DR

• Durante os quatro anos de história de Tether, tem sido constantemente assolada por numerosos escândalos.
• Em abril de 2017, Wells Fargo suspendeu seus serviços para Bitfinex e Tether, causando um congelamento temporário das transferências eletrônicas para as duas empresas.
• Uma empresa de auditoria terceirizada nunca realizou uma auditoria completa no Tether
• Em maio de 2016, o vazamento da Paradise Paper revelou que o Tether e o Bitfinex compartilham o mesmo CFO, CEO, e CSO.
• Em novembro de 2017, Tether foi hackeado, rendendo ao hacker aproximadamente $ 31 milhões em USDT - a empresa respondeu com um hard fork temporário em uma tentativa de recuperar os fundos perdidos.
• Em dezembro de 2017, a CFTC enviou uma intimação ao Tether e à Bitfinex com os possíveis motivos sendo a falta de auditorias de segurança e a suposta manipulação do preço do Bitcoin.
• Entre 11 e 15 de outubro, 2018, O preço do USDT caiu porque a Bitfinex congelou os depósitos fiduciários.
• Em 24 de outubro, 2018, Tether queimou 500 milhões de USDT, mas a empresa alegou que a queima do token não tinha relação com o preço do USDT.
• Em 1 de novembro, Tether anunciou que a empresa havia aberto uma conta bancária nas Bahamas, e que "a instituição financeira confirmou que suas reservas correspondem à quantidade de tokens USDT em circulação."

O Tether - apelidado de “Realcoin” na época - foi criado em julho de 2014. Em pouco mais de quatro anos, os criadores do stablecoin conseguiram criar um caos notável - consistindo em vários escândalos e questões - em torno da moeda digital atrelada ao USD. Reunimos todos os eventos duvidosos que perseguiram Tether. Também perguntamos a uma importante analista de pesquisa de uma firma de investimentos sobre suas opiniões sobre o emissor stablecoin, que apresentaremos na última parte do artigo. Vamos mergulhar!

Wells Fargo suspende transferências eletrônicas para Tether e Bitfinex

Em abril de 2017, o banco multinacional com sede em San Francisco, Wells Fargo, suspendeu seus serviços para Tether e Bitfinex - as duas organizações compartilham o mesmo CEO (mais sobre isso depois) - bloqueando aproximadamente US $ 180 milhões dos fundos das organizações. No momento, O Tether afirmou que estava enfrentando sérios atrasos no processamento de ligações internacionais de e para os usuários do Tether.

De acordo com a empresa, todos os bancos taiwaneses da Tether bloquearam e recusaram todas as transferências internacionais de entrada a partir de 18 de abril, 2017, que foi resultado da proibição de Wells Fargo. Apesar dos fundos bloqueados, Tether afirmou que seus clientes com contas bancárias taiwanesas não estavam tendo problemas com suas transferências e retiradas. Por outro lado, usuários não taiwaneses do Tether não conseguiram enviar transferências para a empresa. A organização alegou que buscava uma solução urgente para o problema.

Logo após a proibição do Wells Fargo, Bitfinex e Tether processaram a instituição financeira dos EUA por supostamente proibir quatro bancos em Taiwan - incluindo o KGI Bank, Primeiro Banco Comercial, Hwatai Commercial Bank, e Taishin Bank - de fazer negócios com as duas empresas, resultando em um congelamento temporário das transferências eletrônicas para os serviços de criptografia.

Bitfinex e Tether buscaram uma injunção contra Wells Fargo - que permitiria às duas organizações retomar suas transferências eletrônicas - bem como mais de US $ 75, 000 em compensação pelos danos que o banco multinacional alegadamente causou. Mais tarde, as duas empresas recuaram do processo legal e admitiram que apenas processaram a Wells Fargo para “ganhar tempo”.

Falta de auditorias de segurança

Por volta do segundo trimestre do ano passado, críticos acusaram Tether de “imprimir” tokens USDT sem a garantia necessária em USD por trás da moeda digital atrelada ao dólar. Os críticos - liderados pelo blogueiro anônimo do Medium, Bitfinex’ed - alegaram que o objetivo de Tether com a criação contínua do USDT era aumentar o preço do Bitcoin artificialmente. Há rumores de que a suposta manipulação de preços do Tether desempenhou um grande papel na corrida de alta do Bitcoin no final de 2016 e no início de 2017.

Como o Tether prometeu auditorias de segurança contínuas, bem como para refutar seus críticos, contratou a firma Friedman LLP para avaliar se a organização tinha reservas em dólares americanos suficientes. Em setembro de 2017, o auditor de segurança publicou um relatório preliminar onde afirmou que a Tether tinha $ 442,9 milhões em dinheiro em reservas, que era a quantidade exata de fichas que eles tinham em circulação na época. Contudo, como as descobertas de Friedman não foram um relatório completo, a informação que a empresa forneceu foi superficial, contendo inúmeras advertências.

Mas Friedman nunca foi capaz de conduzir um relatório completo sobre o Tether, pois em janeiro de 2018 a empresa por trás da moeda digital indexada ao USD anunciou que o relacionamento entre as duas organizações havia terminado.

Com base na declaração da empresa, não está claro se Tether demitiu Friedman ou se o auditor de segurança havia quebrado o contrato com o emissor do token. Na mesma semana, O nome da Bitfinex foi removido da lista de clientes (Friedman também estava conduzindo auditorias de segurança para a troca de criptomoedas) no site do auditor de segurança.

A partir de hoje, A Tether ainda não realizou uma auditoria completa nas reservas em dólares da empresa. Há poucos meses atrás, o escritório de advocacia Freeh Sporkin &Sullivan, O LLP (FSS) publicou um relatório alegando que os tokens da organização são totalmente respaldados em dólares americanos. Contudo, o canal de criptografia de notícias CoinDesk examinou o relatório, concluindo que ainda não era uma auditoria real, e o relatório do escritório de advocacia, de forma semelhante às descobertas preliminares de Friedman, contém várias advertências.

Relacionamento de Tether com Bitfinex

Tem havido bastante controvérsia na comunidade criptomoeda em torno do Tether e sua relação com o Bitfinex. Começaram a surgir boatos sobre a conexão entre as duas empresas. No momento, as duas empresas negaram as acusações, insistindo que a Tether e a Bitfinex são duas organizações distintas.

Contudo, os rumores se revelaram verdadeiros e foram confirmados pelo vazamento de “Paradise Papers” do Consórcio Internacional de Jornalistas Investigativos (ICIJ), como o Tether e o Bitfinex estavam presentes nos documentos, compartilhando o mesmo CEO, Ludovicus Jan Van Der Velde.

O vazamento da Paradise Papers também mostrou que o escritório de advocacia offshore Appleby ajudou Philip Potter, o diretor de estratégia da Bitfinex, e o diretor financeiro da Bitfinex, Giancarlo Devasini, na criação da Tether nas Ilhas Virgens Britânicas em setembro de 2014.

Pouco se sabe sobre o Sr. Devasini e o Sr. Van Der Velde. Contudo, O Sr. Potter conseguiu manter um perfil elevado mesmo antes de ser um executivo da Bitfinex - e da Tether. Ele trabalhou no Morgan Stanley na década de 1990, mas foi demitido da empresa depois de se gabar para o The New York Times sobre seu caro relógio Rolex, estilo de vida luxuoso, e táticas agressivas para ganhar dinheiro.

O hack e hard fork de US $ 31 milhões

Em 21 de novembro, 2017, O Tether publicou um anúncio crítico no site da empresa informando que eles haviam sido hackeados dois dias antes. A violação - que ocorreu em 19 de novembro, rendeu aos atacantes aproximadamente $ 31 milhões em tokens USDT, que foram removidos da carteira do Tesouro Tether.

A empresa afirmou que, como eles eram os emissores dos tokens roubados, O Tether não resgataria nenhuma das moedas digitais que estavam em posse dos hackers. De acordo com a organização, eles estavam em processo de recuperação dos tokens roubados para impedi-los de entrar no ecossistema mais amplo. O Tether avisou seus clientes para não aceitarem quaisquer tokens USDT do endereço do invasor ou qualquer endereço conectado, uma vez que esses tokens foram sinalizados e declarados como não resgatáveis ​​pelo Tether para USD.

Seguindo o hack, O Tether suspendeu temporariamente seu serviço de back-end de carteira e supostamente iniciou uma “investigação completa” sobre a causa do ataque para evitar violações semelhantes no futuro. Além do mais, O Tether lançou uma bifurcação temporária para a Camada Omni - a empresa é construída sobre a Camada Omni, usando Omni Core como o software - para evitar qualquer movimento dos tokens roubados do endereço do invasor. A organização pediu a todos os integradores Tether que instalassem o software o mais rápido possível, para que o hacker não consiga mover o USDT de seu endereço.

Além disso, Tether afirmou que estava trabalhando com a Omni Foundation para “investigar maneiras que permitirão que Tether recupere tokens perdidos e retifique o hard fork”.

A intimação CFTC contra Tether e Bitfinex

Um dos maiores escândalos na história da Tether (e da Bitfinex) foi quando a Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC) intimou o emissor do token indexado ao dólar e a bolsa de criptomoedas. O regulador dos EUA enviou intimações em 6 de dezembro, 2017, para ambas as empresas. Contudo, não está claro o que a CFTC está realmente investigando ou as razões para a investigação.

Contudo, apenas verificando a história escandalosa de Tether e Bitfinex, pode haver vários motivos para a investigação do regulador dos EUA. Em primeiro lugar, a intimação foi enviada três dias depois que a Bitfinex e Tether admitiram que compartilhavam o mesmo CEO na pessoa de Jan Ludovicus Van Der Velde.

Em segundo lugar, o regulador pode suspeitar das reservas reais de dólares da Tether. Conforme mencionado anteriormente neste artigo, a empresa sempre afirmou que seus tokens são garantidos com dinheiro real. Contudo, não conseguiu concluir uma auditoria completa com uma empresa de segurança terceirizada. Havia muitos rumores acusando o Tether de imprimir tokens USDT "do nada", que supostamente aumentou o preço do Bitcoin, liderança da comunidade a acusar Tether de manipulação de mercado. Como isso é ilegal nos Estados Unidos, a CFTC pode estar investigando se essas alegações são verdadeiras.

Além do mais, do lado da manipulação de preços, Os professores da Universidade do Texas, John Griffin e Amin Shams, publicaram um estudo reforçando as alegações da comunidade de criptografia e acusando Tether de manipular o preço do Bitcoin. O artigo - intitulado “Is Bitcoin Really Un-Tethered?” -, poderia ser usado como prova na investigação do CFTC. O estudo teve como objetivo entender como aproximadamente 2,5 bilhões de USDT emitidos pelo Tether fluíam pelo mercado de criptografia.

Durante suas investigações, os pesquisadores encontraram um padrão que o Bitfinex e o Tether supostamente usaram para aumentar o preço do Bitcoin artificialmente. Em primeiro lugar, O Tether criou grandes quantidades de USDT (geralmente em torno de 200 milhões de tokens) e moveu quase todas as moedas digitais para o Bitfinex. Quando o preço do Bitcoin caiu, Bitfinex, junto com outras trocas de criptomoedas, usou esses USDT para comprar BTC “de uma forma coordenada que direciona o preço, ”Sr. Griffin disse. Ele adicionou:

O Sr. Van Der Velde negou as alegações de que as emissões do USDT não podem ser usadas de forma alguma para manipular os preços das criptomoedas.

“Bitfinex nem Tether é, ou alguma vez, envolvido em qualquer tipo de manipulação de mercado ou preço, As emissões de tether não podem ser usadas para sustentar o preço do Bitcoin ou de qualquer outra moeda / token no Bitfinex, " ele disse.

Após a intimação do regulador dos EUA, um indivíduo anônimo entrou com um pedido de Freedom of Information Act (FOIA) ao CFTC para descobrir o verdadeiro motivo da investigação Bitfinex-Tether. Contudo, em junho de 2018, o CFTC negou este pedido afirmando que os registros solicitados estão isentos do acordo de divulgação da FOIA.

O “Tether Crash”

Em 11 de outubro, O Tether começou a mostrar sinais de fraqueza, indo abaixo de US $ 1 - experimentando um declínio de 2,1%. Por outro lado, o rival stablecoin, TrueUSD, aumentou seu preço em 4%. A razão mais provável por trás da queda de preços pode ser Bitfinex - que é o segundo maior detentor do Tether (e compartilha os mesmos executivos-chave, como sabemos) - suspendendo todos os depósitos fiduciários na bolsa. Rumores afirmam que a troca de criptomoedas suspendeu os depósitos fiduciários porque a instituição financeira HSBC fechou suas contas devido à insolvência. Em 24 horas, entre 10 e 11 de outubro, 100 milhões de tokens USDT foram enviados da Bitfinex e movidos para endereços não identificados.

Em 15 de outubro, O preço do Tether caiu, fazendo com que o preço da moeda digital caísse para US $ 0,95,5, representando uma perda diária de 3,5 por cento.

Em 24 de outubro, Tether anunciou que a organização queimou 500 milhões de tokens USDT. Uma razão lógica para a empresa fazer isso foi estabilizar o preço de seus tokens - a partir de 29 de outubro, O preço do USDT era quase $ 1 ($ 0,994).

Contudo, Diretor de comunicações da Bitfinex, Kasper Rasmussen, afirmou que a destruição do token "não tem nada a ver com a defesa da paridade do dólar." Rasmussen negou que o Tether esteja intencionalmente reduzindo a oferta para elevar o preço dos tokens USDT para cerca de US $ 1, já que o Tether e a troca garantem resgates 1 por 1. De acordo com o chefe de comunicações da Bitfinex, Os tokens de amarração são resgatados "quando o valor em circulação excede o valor necessário para, por exemplo, Bitfinex ou Tether para operar, ”E os tokens queimados vieram das carteiras da Bitfinex como“ Bitfinex é um dos principais clientes do Tether. ”

Tether anunciou no mesmo dia que a empresa havia queimado seus tokens que não havia destruído todo o USDT em sua conta do Tesouro. De acordo com a organização, aproximadamente 466 milhões de USDT permanecem no Tesouro "como uma medida preparatória para futuras emissões de USDT."

Tether tem que provar suas reservas públicas

Recentemente, perguntamos a Demelza Hays, um analista de pesquisa na Incrementum AG, empresa independente de gestão de ativos e investimentos sediada em Liechtenstein, sobre o Tether:

“Não há direito contratual ou outro direito ou reclamação legal contra nós para resgatar ou trocar suas amarras por dinheiro, ”Foi declarado anteriormente no ToS do Tether. De acordo com a Sra. Hays, em 3 de janeiro, 2018, o emissor do stablecoin removeu esta frase e a substituiu por "Tether não faz representações, garantias, ou garantias para você de qualquer tipo. ”

Quando questionado sobre o futuro do Tether, A Sra. Hays afirmou que o escandaloso stablecoin “permanecerá enquanto não houver alternativas melhores”.

Banco das Bahamas confirma as reservas de Tether

Em 1 de novembro, 2018, Tether anunciou que a empresa havia aberto uma conta bancária na Comunidade das Bahamas no Deltec Bank &Trust Limited.

De acordo com o emissor do stablecoin, a exigência da Deltec para aceitar a Tether como cliente incluía uma análise profunda da empresa. Tether afirmou que foi aprovado na revisão, que incluiu uma análise dos processos de conformidade da empresa, políticas, e procedimentos, uma verificação completa dos antecedentes dos acionistas, bem como dos beneficiários finais e executivos da empresa, e avaliações das políticas de gestão de tesouraria da Tether e a capacidade de manter a indexação do USD a qualquer momento.

Tether afirmou que a Deltec revisará o emissor do stablecoin em uma base contínua e que o processo de devida diligência da instituição financeira foi conduzido ao longo de um período de vários meses. O banco baseado nas Bahamas, de acordo com a declaração de Tether, identificou os resultados como positivos, permitindo que o emissor do stablecoin crie uma conta bancária na Deltec.

Junto com o anúncio, Tether publicou uma carta oficial da Deltec, em que o banco confirma que em 31 de outubro, 2018, o emissor do stablecoin mantinha aproximadamente US $ 1,8 bilhão de reservas em sua conta. No momento, O CryptoPotato checou a página de transparência da empresa, e descobrimos que as reservas confirmadas pela Deltec correspondiam à quantidade de tokens USDT em circulação.

Entramos em contato com o Tether para comentar sobre essa história. Contudo, ainda não recebemos resposta da empresa.