Você (ou qualquer pessoa) deve comprar tokens alavancados?

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A ideia de multiplicar seus retornos pode parecer tentadora. Multiplicando suas perdas, não muito.

Os tokens alavancados são um dos muitos produtos de investimento híbrido que a indústria de criptomoedas gerou nos últimos anos.

Eles também são impopulares junto às autoridades financeiras, que se preocupam com o alto nível de risco do investidor. Como resultado, A Binance anunciou em julho que deixaria de negociar tokens alavancados em toda a Europa, começando na Holanda, Alemanha, e Itália.

Então, quais são esses tokens e você deve comprá-los?

O que são tokens alavancados?

Em investimento, aproveitar, ou comprando na margem, é uma maneira de aumentar seus retornos (ou perdas) essencialmente pedindo dinheiro emprestado.

Os tokens alavancados permitem que os criptógrafos acessem a alavancagem sem ter que lidar com aspectos mais complexos da negociação, como garantia ou liquidação. A liquidação é quando as perdas incorridas por um negociador de margem são maiores do que seu investimento, então a plataforma vende a posição. Os tokens alavancados reduzem o risco de liquidação por meio de um método de rebalanceamento, que discutiremos a seguir.

Os investidores não apenas podem multiplicar os retornos de suas negociações, mas também podem apostar no preço caindo (operando a descoberto) ou subindo (operando comprado). São produtos complexos, mas também são tokens comuns no blockchain que podem ser comprados e vendidos. A maneira como são gerenciados e os nomes dos tokens variam de plataforma para plataforma.

Por exemplo, um investidor pode comprar ETHBULL, um token Ethereum 3x longo no FTX. Há um token semelhante no Binance chamado ETHUP, que oferece alavancagem de até 4x. Ambos funcionam de maneira ligeiramente diferente.

O que você precisa saber sobre tokens alavancados

Os tokens alavancados parecem fáceis de usar, mas ainda são produtos complexos. Aqui estão algumas coisas que você precisa saber antes de comprar tokens alavancados.

1. O reequilíbrio pode ter um grande efeito no preço

Rebalanceamento é a forma como esses tokens são programados para aumentar ou diminuir automaticamente suas posições para manter a alavancagem alvo e evitar a liquidação.

Assim, por exemplo, se o preço do Ethereum (ETH) mudou, o token ETHBULL que mencionamos anteriormente pode precisar comprar ou vender ETH para manter sua posição 3x. É um pouco como um robô comercial que responde a condições predefinidas.

Muitos tokens são reequilibrados diariamente, o que significa que em um determinado momento eles compram ou vendem para aumentar ou diminuir sua alavancagem. Os tokens também podem ser reequilibrados automaticamente se houver uma mudança dramática no preço do ativo. É importante entender como e quando seu token pode ser reequilibrado, já que funciona de maneira diferente em diferentes bolsas.

2. Tokens alavancados são produtos de investimento de curto prazo

Se você comprar e manter ETH e o preço aumentar com o tempo, você terá lucro - não importa o que aconteça com o mercado no dia-a-dia. Mas se você comprar e manter um token ETHBULL, você ampliará o impacto de quaisquer movimentos de preços, o que pode ser caro.

Para te dar um exemplo, vejamos a diferença entre manter $ 100 de ETH e $ 100 de ETH 3x alavancado em quatro dias de negociação.

Dia Movimento de preço Saldo do titular da ETH 3x Saldo do Detentor de Token Alavancado Dia 1 + 10% $ 110 $ 130 Dia 2 -15% $ 93,50 $ 71,50 Dia 3 -5% $ 88,83 $ 60,78 Dia 4 + 20% $ 106,60 $ 97,25 Fonte de dados:Cálculos do autor.

Como você pode ver, mesmo depois daquele aumento de preço de 20% no quarto dia, ampliar essas perdas tornou extremamente difícil para o token alavancado sair na frente. Isso é chamado de queda de volatilidade, e é mais extremo com um ativo volátil como a criptomoeda.

3. Você pagará taxas

Outro motivo para tratar os tokens alavancados como veículos de investimento de curto prazo é que você pagará taxas de gerenciamento diárias. Eles podem não parecer enormes (Binance cobra 0,01% ao dia, e a FTX cobra 0,03% por dia), mas eles podem somar. Isso chegaria a 3,65% por um ano na Binance, e mais de 10% no FTX.

Você deve comprar tokens alavancados?

Se você está pensando em comprar tokens alavancados, você precisa entender completamente como eles funcionam e quais são os riscos. Esses são produtos comerciais avançados, projetados para investidores mais experientes. Há uma razão pela qual a Binance os rotulou como "os produtos mais incompreendidos da indústria de criptografia".

Você não só precisa saber os meandros dos tokens alavancados, você também precisa ter clareza sobre como funciona o rebalanceamento na plataforma que planeja usar. Por exemplo, Os investidores de tokens alavancados da Binance perderam quantias significativas de dinheiro quando o mercado de criptografia sofreu perdas dramáticas em maio. Mesmo que os investidores estivessem vendidos e apostassem na queda dos preços, o sistema de rebalanceamento significava que seus tokens ainda perdiam valor.

Outro problema para os investidores americanos é que não é fácil comprar tokens alavancados. A maioria das principais bolsas de criptomoedas dos EUA não os vende. E se você usar uma troca não registrada, esteja ciente de que isso acarreta riscos adicionais.

Tentar jogar no mercado por meio de negociações de curto prazo é sempre mais desafiador do que fazer investimentos de longo prazo. E tokens alavancados - uma espécie de método de investimento de curto prazo turbinado - compõem um ativo já arriscado e volátil.

Para muitos investidores, uma abordagem melhor é reservar um tempo para pesquisar moedas que você acredita que terão um bom desempenho nos próximos cinco a dez anos. Se você adotar uma perspectiva de longo prazo e investir apenas o dinheiro que pode perder, você não perderá o sono com as flutuações diárias de preços.

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