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O que é o Maker?

As criptomoedas são notoriamente voláteis; os preços saltam em todo o lugar. Veja o Bitcoin:em abril de 2021, a moeda foi negociada por US $ 60, 000. Em abril passado, enquanto a pandemia sacudia os mercados globais, o mesmo ativo negociado por menos de $ 7, 000. Os Stablecoins tratam desse ponto fraco. Eles são criptomoedas que vinculam seu valor a algum outro ativo, frequentemente o dólar americano, o que significa que o preço da criptomoeda flutua muito menos. Um tal stablecoin, DAI, está relacionado ao protocolo Maker (um protocolo é um conjunto de regras que permite o compartilhamento de dados entre computadores). Alguns recursos descentralizados especiais o tornam parte de uma nova onda de finanças chamada finanças descentralizadas, ou DeFi.

DeFi refere-se a uma variedade de diferentes ferramentas financeiras que usam blockchain para substituir intermediários tradicionais, como bancos, corretoras, ou companhias de seguros. Enquanto alguns projetos de blockchain, como Bitcoin, são usados ​​exclusivamente para transações como criptomoeda, Os projetos DeFi ampliam o blockchain ao usá-lo para serviços não custodiais, como empréstimos, ativos sintéticos, ou trocas descentralizadas. Maker é um desses projetos.

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O que é o Maker?

Maker é uma criptomoeda usada pela MakerDAO (DAO significa organização autônoma descentralizada). MakerDAO é construído em Ethereum, que é um blockchain que permite aos desenvolvedores construir projetos diferentes. MakerDAO é um aplicativo que visa tornar mais fácil o empréstimo e empréstimo de criptomoedas, eliminando a necessidade de um intermediário, como uma bolsa ou um caixa eletrônico. Ele também tem seu próprio stablecoin, DAI.

Tudo isso é executado em contratos inteligentes do Maker. Estas são linhas de código autoexecutáveis ​​que não requerem aplicação por terceiros, como um advogado ou um corretor. Em vez de, o blockchain processa os contratos automaticamente, desde que as partes cumpram a sua parte final do contrato. Se esta obrigação não for cumprida, a primeira parte é totalmente reembolsada. Isso garante que os contratos não sejam quebrados, ao mesmo tempo que elimina a necessidade de terceiros. Isso também elimina a necessidade de ação legal, pois o contrato será mantido sem recurso a um processo judicial.

Criptografia de empréstimo e empréstimo não é fácil:os preços mudam muito, o que significa que um empréstimo emitido em uma criptomoeda pode exigir um reembolso radicalmente diferente (em seu valor em dólares) em comparação com o valor emprestado. Isso desencoraja credores e devedores. Você pegaria uma criptomoeda sabendo que sua obrigação de pagamento poderia aumentar quase infinitamente, ou emprestar sabendo que você basicamente não receberá nada em troca se o preço disparar?

A MakerDAO resolve esses problemas integrando os empréstimos às suas próprias stablecoins. Esses stablecoins mantêm o mesmo valor, o que significa que os credores e devedores têm uma ideia melhor de quanto será reembolsado. A MakerDAO usa duas criptomoedas distintas para facilitar os empréstimos. Estes são DAI e MKR. Ambos são do mesmo protocolo, mas eles têm propósitos radicalmente diferentes.

O primeiro deles, DAI, é aquele que você pode usar para emprestar e emprestar diferentes criptomoedas. Tem um valor fixo de 1 dólar americano, portanto, seria necessário um colapso financeiro para afetar seriamente seu valor. DAI é um token ERC20, que se refere a um conjunto de padrões usados ​​por desenvolvedores para fazer tokens no blockchain Ethereum. Se você fizer um empréstimo na plataforma MakerDAO, o protocolo cria tokens DAI. Esses são os tokens que os usuários pedem emprestado e reembolsam. Uma vez emprestado, ele pode ser usado para compras online semelhantes a muitas outras criptomoedas.

A DAI pode ser armazenada em carteiras de hardware ou software, contanto que eles sejam capazes de manter tokens Ethereum. Dois dos líderes de mercado em carteiras de hardware, Ledger e Trezor, ambos suportam tokens DAI. Carteiras de hardware têm um custo inicial, mas são mais seguros do que deixar sua criptografia em uma bolsa ou carteira de software. A maioria das carteiras de software também suporta DAI, uma vez que não é diferente de qualquer um dos outros tokens ERC20.

Embora DAI seja o front-end do sistema MakerDAO, MKR é usado para manter o sistema, estabilizar o preço do DAI e votar no funcionamento do sistema. Ao segurar MKR, um usuário tem algo a dizer sobre como o sistema MakerDAO opera. O MKR também neutraliza as flutuações no preço do DAI. Se o preço do DAI cair muito, MKR é criado, Da mesma forma, se subir muito alto, MKR é destruído.

Para entender como isso funciona, é necessário entender como funciona o tipo especial de empréstimo da MakerDAO. Os empréstimos de contrato inteligente da MakerDAO são chamados de posições de dívida garantidas, ou CDP para breve. Esses CDP são comprados com Ether, e, em troca, um usuário recebe DAI. A ETH que é paga serve como garantia para o empréstimo. Isso significa que os usuários podem tomar um empréstimo contra suas participações na ETH. Ao pagar o empréstimo, o DAI emitido é destruído. Existem também taxas de MKR durante este processo. Como o MKR salva a DAI das flutuações de preço? Se o preço do DAI for muito baixo, o MKR pode ser produzido e vendido no mercado para levantar garantias adicionais e cobrir a obrigação da dívida.

Os detentores de MKR também ganham direitos de voto proporcionais ao montante de MKR que detêm. Os detentores de MKR votam em recursos da MakerDAO, como o valor da garantia necessária para um CDP. Participar dessas votações não é apenas uma forma de os usuários influenciarem a plataforma; a votação dá recompensas na forma de tokens MKR adicionais. Esses tokens poderiam então ser revendidos com fins lucrativos ou mantidos e usados ​​para obter maior influência sobre os votos do MKR.

O MKR não é a única proteção para os mutuários DAI. Existe uma outra opção, chamado de "solução global", no caso de colapso da rede MakerDAO. Um grupo de indivíduos possui chaves de liquidação para o sistema. Essas chaves podem ser usadas para liberar a garantia mantida no CDP para os usuários na forma de Ether.

Como o Maker é diferente do Bitcoin?

O Maker é muito diferente do Bitcoin. O Bitcoin foi criado como uma rede de pagamentos ponto a ponto. Isso significa que pode ser usado para transações online. Seu blockchain mantém um livro-razão digital que rastreia quanto Bitcoin os usuários individuais têm e oculta as identidades desses usuários por trás de uma combinação complexa de letras e números conhecida como endereço público. Bitcoin também funciona como reserva de valor, não muito diferente do ouro. Para cunhar um novo Bitcoin, computadores resolvem quebra-cabeças matemáticos complexos, usando muita memória e energia no processo. Este é um processo denominado mineração. A energia usada na mineração custa dinheiro, assim como o hardware necessário para minerar Bitcoin. Ambos os custos são vistos como um investimento que contribui para o valor fundamental percebido do Bitcoin.

MakerDAO tem duas criptomoedas distintas, cada um deles diferente do Bitcoin em sua própria maneira. O primeiro é DAI, a stablecoin da plataforma. Vinculado ao valor do dólar americano, isso é radicalmente diferente do Bitcoin, uma moeda conhecida por sua volatilidade. DAI também tem um propósito muito diferente do Bitcoin, já que o DAI é usado para empréstimos em criptomoedas. O Bitcoin não tem essa funcionalidade.

MKR, um chamado token de governança, é ainda mais radicalmente diferente do Bitcoin. O MKR tem várias finalidades diferentes na plataforma MakerDAO. É usado para fazer backup do valor de DAI, evitando que caia muito baixo ou suba muito alto. Também concede votos aos detentores da plataforma, o que significa que os usuários podem influenciar como o MakerDAO é governado. Novos Bitcoins, por outro lado, vêm de mineiros que resolvem enigmas matemáticos difíceis. Esses mineiros são recompensados ​​com Bitcoins recém-cunhados.

Como um investimento, Maker e Bitcoin são proposições muito diferentes. Um investidor Bitcoin pode ter fé que Bitcoin será usado cada vez mais como um sistema de pagamento, ou que tomará seu lugar como um novo ouro. Criador, por outro lado, está ligado ao movimento DeFi, e seu sucesso depende do sucesso da criptografia como um todo. Se houver uma grande demanda por empréstimos em criptomoedas, O fabricante deve se dar bem. A questão é se essa demanda continuará crescendo.

Como comprar e vender Maker

Tanto o MKR quanto o DAI podem ser comprados em uma boa e velha bolsa de criptomoedas. Se um usuário quiser negociá-los com outras criptomoedas ou o dólar americano, este é o caminho a percorrer. Contudo, se um usuário quiser comprar e mantê-los por um longo prazo, investimento seguro, então, uma carteira de hardware ou software pode ser usada. Carteiras de hardware são mais seguras, mas custam dinheiro, o que pode dissuadir os investidores menores. Em contraste, carteiras de software geralmente são gratuitas. Como um stablecoin, DAI não mudará muito de valor, portanto, faz mais sentido comprar a MKR como um investimento.