O que é Deribit?

Deribit é uma importante bolsa de derivativos de criptomoeda não regulamentada lançada em 2016. Derivativos são instrumentos financeiros que representam uma negociação em algum ativo subjacente, neste caso, criptomoedas. Os derivados mais populares oferecidos no Deribit são opções de Bitcoin, e Deribit é a maior bolsa de opções de Bitcoin do mercado.

Os traders costumam jogar com muita vantagem, o que significa que eles pedem dinheiro emprestado para aumentar o tamanho dos lucros potenciais enquanto correm o risco de perdas maiores. Como outras bolsas de criptomoedas, Deribit opera 24 horas por dia, 7 dias por semana.

Deribit foi lançado em junho, 2016, pelo comerciante holandês John Jansen, que tinha ouvido falar sobre Bitcoin em 2012, e, imediatamente fisgado, decidiu criar sua própria plataforma de negociação de derivativos em 2014.

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Deribit é uma troca cripto-nativa, o que significa que não permite depósitos de moedas fiduciárias, como o dólar americano, euro, ou rúpia. Diz que vai adicionar estes quando for permitido, embora seja improvável que seja tão cedo; os reguladores reprimiram as bolsas de derivativos não registrados ou as baniram completamente, julgá-los como ilegais.

A Deribit afirma que mantém mais de 99% dos depósitos de seus clientes em câmaras frigoríficas, armazenados em cofres com vários cofres de banco. Armazenamento frio refere-se a carteiras de criptomoedas off-line; muitas vezes não é maior do que uma unidade USB, essas carteiras não podem ser hackeadas por meios convencionais porque todas as operações que requerem chaves privadas, o equivalente às senhas de uma carteira, são mantidos offline.

A Deribit usa uma solução de software da empresa de análise e investigação Chainalysis para monitorar lavagem de dinheiro e endereços sancionados. Ele também faz a triagem dos clientes em um banco de dados global de sanções e listas de observação.

Quão grande é Deribit?

Deribit é de longe a maior bolsa de opções. Em 16 de agosto, 2021, Deribit processou US $ 457 milhões em contratos de opções de Bitcoin. OKEx veio em seguida com US $ 11 milhões.

Mas está longe de ser a maior bolsa de futuros de Bitcoin. No momento em que escrevo, 17 de agosto 2021, Deribit processou o 8º maior número de negociações de futuros de Bitcoin em termos de valor em dólares, depois da Bolsa Mercantil de Chicago, BitMEX, FTX, Huobi, OKEx, Bybit, e Binance, o que leva de longe, processamento de $ 27,5 bilhões em negociações no dia anterior até a data desta redação; Bybit, número 2, processou $ 7,8 bilhões, e Deribit, apenas US $ 0,64 bilhão.

O que são opções de Bitcoin e futuros de Bitcoin?

Opções e futuros são tipos de contratos de derivativos, e o tipo mais popular de derivados em oferta no mercado de criptomoedas. Derivados, Como mencionado anteriormente, são veículos de investimento que negociam em algum ativo subjacente. Ambos os contratos representam promessas de cumprir pedidos de Bitcoin em algum momento no futuro.

Os futuros do Bitcoin permitem que você compre algum Bitcoin hoje, com o objetivo de recebê-lo em algum ponto predeterminado no futuro. A ideia é que você concorde com o preço hoje e receba esse Bitcoin no futuro, não importa o preço do Bitcoin quando o contrato expira. Os preços dos contratos futuros são um pouco diferentes do preço do Bitcoin, porque representam uma expectativa de quanto Bitcoin valerá em um determinado ponto no futuro, em vez de quanto vale hoje (o que leva em consideração seu potencial futuro, mas reflete com mais precisão quanto vale hoje).

Existem dois motivos comuns pelos quais você compraria futuros.

O primeiro é como uma cerca viva. Fora da criptografia, as sebes são populares entre os agricultores, que usam contratos futuros para garantir um preço de sua safra que resista às flutuações do mercado causadas por, dizer, superprodução. Os futuros do Bitcoin são usados ​​como hedge por aqueles que precisam, por exemplo, pagar empréstimos em Bitcoin e garantir que possam receber esse Bitcoin ao preço de hoje.

O outro motivo é pura especulação - este é um dos motivos pelos quais o mercado de derivativos costuma ser comparado ao jogo. Se o preço do Bitcoin subir acima do preço do contrato futuro (e quaisquer taxas nele), você terá lucro com, essencialmente, comprando Bitcoin com desconto. Uma vez que os futuros do Bitcoin são negociações inerentemente alavancadas, você não precisa colocar uma enorme quantidade de capital para comprar um contrato futuro, eles podem ser imensamente lucrativos (ou ruinosos se o mercado se mover contra você).

As opções de Bitcoin são futuros de Bitcoin com uma cláusula de retirada. Assim como futuros, você pode usá-los para cobertura ou especulação. Mas com futuros Bitcoin, vocês ter para comprar aquele Bitcoin quando o contrato expirar (ou vencer - terminar, essencialmente), seja um bom negócio ou não. Opções, por contraste, te dar o direito, mas não a obrigação, para comprar Bitcoin quando o contrato expirar. Eles são um pouco menos arriscados porque você não precisa realmente comprar o Bitcoin; você só arrisca o preço que pagou para comprar o contrato, conhecido como "premium".

As opções no Deribit são no estilo "Europeu" ou "Vanilla", o que significa que você só pode exercê-los na data de vencimento do contrato de opções, assim como futuros. Isso contrasta com as opções de estilo "americano", que lhe permitem exercer o seu direito de comprar ou vender a qualquer momento antes da data de expiração. O tamanho mínimo do pedido para um contrato de opções em Deribit é 0,1 Bitcoin ou 1 Ethereum.

Deribit oferece um terceiro tipo de produto futuro, conhecido como futuro “perpétuo”. Outras trocas, mais proeminentemente Binance e BitMex, também oferecem esses contratos. Estes são contratos futuros sem data de vencimento, e pode, portanto, ser mantido indefinidamente sem a necessidade de estender a duração do contrato. Eles cumprem a mesma finalidade que outro tipo de contrato de derivativos, contratos por diferença (CFDs), que também permite que os negociantes mantenham indefinidamente um contrato de derivativos.

Os contratos perpétuos de futuros foram propostos pelo economista Robert Shiller em 1992, mas só se tornaram uma coisa na criptografia, que encontrou nos futuros perpétuos uma maneira de alavancar os contratos de derivativos em um mercado cheio de contrapartes não regulamentadas (e, portanto, potencialmente não confiáveis). Em 2016, BitMEX se tornou a primeira troca a oferecê-los.

Como você negocia derivados de Bitcoin no Deribit?

Para negociar contratos de derivativos de Bitcoin no Deribit, você primeiro precisa configurar uma conta. Para fazer isso como um comerciante de varejo, você terá que apresentar um documento de identidade e comprovante de residência. Canadenses em Ontário não têm permissão para se inscrever, nem são cidadãos dos Estados Unidos, Japão, e um punhado de outros países.

Depois de criar uma conta, você precisará financiá-lo com Bitcoin. Você pode fazer isso comprando Bitcoin em uma bolsa de criptomoedas e enviando o dinheiro para seu endereço Deribit.

Para comprar contratos futuros, você pode clicar em um futuro perpétuo, que não tem data de validade, ou escolher um contrato futuro que termine em algum ponto predeterminado no futuro, como na próxima semana, no final do ano ou no próximo ano. Você pode negociar com alavancagem de até 100x, o que significa que você pode jogar com 100x mais dinheiro que você tem. Isso é muito arriscado. Embora os lucros possam ser 100 vezes maiores, você também é 100 vezes mais sensível a perdas e sua posição pode ser fechada a qualquer momento, a menos que você coloque muito dinheiro. Se isso acontecer, você pode perder muito.

Para comprar opções de Bitcoin, você clica em uma opção na página de opções BTC - qualquer preço da tabela que lhe agrada - e pode adicionar seu pedido. As opções de “compra” dão a você o direito de comprar o Bitcoin e as opções de “venda” dão a você o direito de vendê-lo. No Deribit, As opções de Bitcoin são exercidas automaticamente se expirarem "no dinheiro" - em outras palavras, se você pretende ter lucro quando o contrato expirar, Deribit comprará automaticamente esse Bitcoin em seu nome. Todas as liquidações são pagas em Bitcoin. As mesmas regras se aplicam ao Ethereum.

Por que as negociações de derivativos são tão arriscadas?

Os contratos de opções e futuros são incrivelmente arriscados e complicados, e geralmente reservado para financistas experientes. Embora plataformas de negociação de criptomoedas, bem como aplicativos de negociação de ações sem comissão, como Robinhood, os disponibilizaram ao público a um custo baixo, isso não significa que eles estão seguros. Negociar com alavancagem de 100x é incrivelmente arriscado, pois mesmo o menor movimento no mercado pode empurrá-lo para fora de sua posição. Se o conselho comum é "nunca investir mais do que você pode perder, ”Negociar com alavancagem de 100x exigiria uma alteração de“ nunca invista 100x menos do que você pode perder, ”, Uma vez que lhe dá muito - alguns diriam uma quantidade excessiva - de poder de compra.